隨著全球氣候問題日益嚴(yán)峻，碳排放權(quán)交易應(yīng)運(yùn)而生，碳金融作為基于碳排放權(quán)交易制度興起的金融模式，被國(guó)家頂層政策文件連續(xù)提及——2024年3月，中國(guó)人民銀行等七部委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出“研究豐富與碳排放權(quán)掛鉤的金融產(chǎn)品及交易方式，逐步擴(kuò)大適合我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的交易主體范圍”；同年7月，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》，提出“有序推進(jìn)碳金融產(chǎn)品和衍生工具創(chuàng)新?！睒?biāo)志著中央層面首次對(duì)加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)行系統(tǒng)部署。
碳金融是什么？它為何能獲得中央層面高度重視？碳金融具有廣義和狹義之分，廣義的碳金融涵蓋所有服務(wù)于溫室氣體減排的金融制度安排和金融活動(dòng)，而狹義的碳金融主要是各類基于碳排放權(quán)的金融交易活動(dòng)。作為我國(guó)實(shí)現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略關(guān)鍵抓手之一，碳金融憑借其獨(dú)特的資源配置功能，精準(zhǔn)引導(dǎo)金融資源流向綠色發(fā)展領(lǐng)域。目前，市場(chǎng)上已出現(xiàn)多種類型的碳金融產(chǎn)品，如碳配額抵質(zhì)押融資、碳回購(gòu)、碳基金、碳指數(shù)、碳保險(xiǎn)、碳債券等。
碳金融的發(fā)展依賴于碳市場(chǎng)的成熟度和交易活躍度。2013年，廣東碳交易試點(diǎn)市場(chǎng)正式啟動(dòng)，至2024年6月末，廣東碳市場(chǎng)累計(jì)成交碳排放權(quán)30604.62萬噸，累計(jì)成交金額72.57億元，均居全國(guó)區(qū)域碳市場(chǎng)首位。累計(jì)開展碳配額抵押融資、碳配額回購(gòu)、碳配額遠(yuǎn)期、CCER遠(yuǎn)期、碳配額托管等碳金融業(yè)務(wù)共計(jì)271筆，涉及碳排放權(quán)規(guī)模5624萬噸，融資4.87億元，規(guī)模位居全國(guó)前列。
廣東碳金融發(fā)展已取得初步成效，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，創(chuàng)新活力充足。但碳金融市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展仍面臨一些備受關(guān)注的問題——如需進(jìn)一步按照金融市場(chǎng)的理念推動(dòng)碳金融發(fā)展，需要搭建什么樣的基礎(chǔ)設(shè)施？如何以市場(chǎng)化手段推進(jìn)碳金融進(jìn)一步發(fā)展？碳金融可以在哪些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)揮作用？這些問題都在廣東碳金融創(chuàng)新實(shí)踐過程中得以一一解答。
搭建信用平臺(tái)，為碳信息提供“流通橋梁”
碳信用信息有助于金融機(jī)構(gòu)識(shí)別低碳企業(yè)，實(shí)施差異化金融支持，但由于長(zhǎng)久以來缺乏科學(xué)權(quán)威、公信力強(qiáng)的企業(yè)碳信用信息，銀企之間信息不對(duì)稱問題制約了碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與發(fā)展。由政府部門牽頭搭建權(quán)威企業(yè)碳信用信息平臺(tái)，讓企業(yè)碳信息流通成為破除制約的關(guān)鍵。為完善碳金融市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)，中國(guó)人民銀行廣東省分行聯(lián)合相關(guān)部門探索設(shè)計(jì)“碳賬戶+”金融體系模式。
該模式主要是依托“穗碳計(jì)算器”小程序建立企業(yè)碳賬戶進(jìn)行碳排放核算，將數(shù)據(jù)與企業(yè)所屬行業(yè)的碳排放強(qiáng)度平均水平進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，并?duì)企業(yè)碳排放情況進(jìn)行評(píng)級(jí)貼標(biāo)，劃分為深綠、淺綠、黃色、橙色、紅色五個(gè)等級(jí)。
在此基礎(chǔ)上，再將廣東省中小微企業(yè)信用信息和融資對(duì)接平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱“粵信融”征信平臺(tái)）與企業(yè)碳賬戶連通，引入征信機(jī)構(gòu)，生成企業(yè)碳排放、經(jīng)營(yíng)與信用等信息融合的碳信用報(bào)告。金融機(jī)構(gòu)通過標(biāo)準(zhǔn)化的企業(yè)碳信用報(bào)告，與授信審批、貸款定價(jià)有機(jī)結(jié)合，對(duì)不同評(píng)級(jí)貼標(biāo)的企業(yè)實(shí)施差異化貸款利率授信支持。
2022年6月，國(guó)內(nèi)首份標(biāo)準(zhǔn)化碳信用報(bào)告在“粵信融”征信平臺(tái)正式上線。截至2024年7月，廣州市共有超1800家工業(yè)企業(yè)開立了企業(yè)碳賬戶，占全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)近30%。首批試點(diǎn)企業(yè)中，廣州市某材料有限公司評(píng)級(jí)為“淺綠”，獲得金融機(jī)構(gòu)下調(diào)融資利率35BP（基點(diǎn)）的支持；廣州市某化妝品包裝有限公司則獲得授信增額300萬元。
據(jù)介紹，廣州市企業(yè)碳賬戶和碳信用報(bào)告的成功上線，推動(dòng)了企業(yè)碳信用報(bào)告在金融領(lǐng)域的深層次運(yùn)用，是金融部門和產(chǎn)業(yè)部門加強(qiáng)產(chǎn)融合作、頂層探索碳金融模式的重要成果，促進(jìn)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融的有序有效銜接。
在此基礎(chǔ)上，肇慶市升級(jí)打造“碳賬戶+碳信用+碳融資”三碳聯(lián)動(dòng)金融服務(wù)體系，為廣東各地推進(jìn)碳金融服務(wù)體系建設(shè)做出了示范。
廣州碳排放權(quán)交易中心交易展示大廳
創(chuàng)新碳匯產(chǎn)品，為碳資產(chǎn)注入“金融活水”
廣東省內(nèi)共有紅樹林地面積1.1萬公頃，擁有全國(guó)面積最大、分布最集中的紅樹林國(guó)家級(jí)自然保護(hù)區(qū)，同時(shí)亦是紅樹林種類最豐富的地區(qū)之一。
發(fā)揮廣東作為紅樹林大省的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，離不開巧妙運(yùn)用市場(chǎng)化機(jī)制，激活廣東碳資產(chǎn)潛力。2021年，廣東率先完成了全國(guó)首個(gè)符合核證碳標(biāo)準(zhǔn)（VCS）和氣候社區(qū)生物多樣性標(biāo)準(zhǔn)（CCB）的藍(lán)碳碳匯項(xiàng)目——湛江紅樹林造林項(xiàng)目，簽發(fā)的5880噸二氧化碳減排量被用于碳中和活動(dòng)，為我國(guó)紅樹林修復(fù)項(xiàng)目碳增匯和生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值的市場(chǎng)化提供范本。
紅樹林具備極高的生態(tài)價(jià)值，但同時(shí)紅樹林的生存發(fā)展及其固碳增匯能力受自然災(zāi)害或人類活動(dòng)造成的污染破壞等多個(gè)因素制約，碳匯市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)亦對(duì)其碳匯價(jià)值的實(shí)現(xiàn)帶來?yè)p失風(fēng)險(xiǎn)。
基于紅樹林面臨的多重風(fēng)險(xiǎn)威脅，2022年9月，中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司廣東省分公司與湛江市遂溪縣人民政府合作，根據(jù)相關(guān)方法學(xué)及廣州碳排放權(quán)交易中心（以下簡(jiǎn)稱廣州碳交中心）最近一次廣東省碳普惠制核證減排量（PHCER）競(jìng)價(jià)活動(dòng)成交價(jià)格，對(duì)遂溪縣紅樹林項(xiàng)目產(chǎn)生碳匯價(jià)值進(jìn)行認(rèn)定，創(chuàng)新開發(fā)“碳匯+保險(xiǎn)”模式，推出全省首單紅樹林碳匯價(jià)值綜合保險(xiǎn)項(xiàng)目，為湛江市遂溪縣全轄7個(gè)紅樹林片區(qū)提供261.4萬元風(fēng)險(xiǎn)保障，推動(dòng)生態(tài)效益和經(jīng)濟(jì)效益有機(jī)統(tǒng)一。
?據(jù)悉，除紅樹林碳匯價(jià)值保險(xiǎn)外，廣東在紅樹林碳匯項(xiàng)目開發(fā)交易、碳交易市場(chǎng)建設(shè)、碳匯方法學(xué)技術(shù)創(chuàng)新等多個(gè)方面取得顯著進(jìn)展。多家金融機(jī)構(gòu)開辟金融支持生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值新路徑，積極創(chuàng)新“生態(tài)碳匯抵質(zhì)押”模式，拓展覆蓋海洋碳匯和林業(yè)碳匯，落地多筆相關(guān)貸款，深入挖掘生態(tài)碳匯領(lǐng)域和培育綠色信貸市場(chǎng)創(chuàng)新舉措，為廣東碳匯價(jià)值實(shí)現(xiàn)奠定金融普惠底色。
?構(gòu)建企業(yè)碳評(píng)級(jí)，探索碳金融融資“新賽道”
在推動(dòng)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融有效銜接的過程中，創(chuàng)新金融產(chǎn)品支持和標(biāo)準(zhǔn)化碳減排效益核算評(píng)估是轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的重難點(diǎn)。那么，廣東又是如何通過碳金融賦能產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)？實(shí)施效果又是如何？
廣州碳交中心構(gòu)建“企業(yè)碳評(píng)級(jí)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)”（以下簡(jiǎn)稱“企業(yè)碳評(píng)級(jí)”），聯(lián)合多家金融機(jī)構(gòu)共同打造融資新模式。
廣東金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)負(fù)責(zé)人表示：“通過對(duì)企業(yè)進(jìn)行碳評(píng)級(jí)，可以量化測(cè)算核心企業(yè)上下游企業(yè)實(shí)際的節(jié)能減排效果。基于供應(yīng)商對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款、票據(jù)等債權(quán)，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)供應(yīng)商提供差異化優(yōu)惠信貸資金的融資模式，能有效調(diào)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈各方減排脫碳的積極性?！?/p>
2021年11月，廣州碳交中心聯(lián)合TCL科技集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司在省內(nèi)制造業(yè)領(lǐng)域落地首筆基于企業(yè)碳評(píng)級(jí)的綠色碳鏈通，為TCL旗下企業(yè)和上游供應(yīng)商分別提供供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)融資，比同期商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)利率低150BP和130BP。
2022年3月，廣州碳交中心再次聯(lián)合順德農(nóng)商行將該模式推廣至家電制造領(lǐng)域，為企業(yè)辦理184.58萬元票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，貼現(xiàn)利率較同期同類型票據(jù)貼現(xiàn)利率低140BP。
2022年8月，廣州碳交中心作為第三方認(rèn)定機(jī)構(gòu)，協(xié)助廣東能源集團(tuán)財(cái)務(wù)公司對(duì)其票據(jù)綠色屬性以及項(xiàng)目減排量進(jìn)行科學(xué)評(píng)估和認(rèn)定。依托“企業(yè)碳評(píng)級(jí)+項(xiàng)目減排量量化評(píng)估+建立企業(yè)碳賬戶”的綠色（碳減排）票據(jù)認(rèn)證機(jī)制，廣州碳交中心對(duì)票據(jù)簽發(fā)企業(yè)進(jìn)行主體碳評(píng)級(jí)，最終企業(yè)碳評(píng)級(jí)結(jié)果為“A”，預(yù)計(jì)項(xiàng)目減排二氧化碳超4萬噸，因而認(rèn)定該公司簽發(fā)的商業(yè)匯票為綠色（碳減排）票據(jù)，并為其出具企業(yè)碳評(píng)級(jí)和項(xiàng)目減排量認(rèn)證報(bào)告。2022年9月，中國(guó)人民銀行廣東省分行依據(jù)認(rèn)證報(bào)告以碳減排票據(jù)再貼現(xiàn)的方式受理了業(yè)務(wù)申請(qǐng)，給予2.0%的再貼現(xiàn)利率并全額滿足了再貼現(xiàn)資金需求，將信貸資金精準(zhǔn)投放到能源保供和綠色轉(zhuǎn)型關(guān)鍵領(lǐng)域。
基于企業(yè)碳評(píng)級(jí)的融資新模式，結(jié)合不同的金融工具對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果實(shí)施差異化利率，激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排，成功落地廣東省首單綠色碳鏈通和綠色（碳減排）票據(jù)再貼現(xiàn)，并已推廣至不同行業(yè)。
“綠色金融的低息貸款可以切實(shí)地幫助我們企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展，再也不用擔(dān)心綠色發(fā)展短期成本高的問題了！”相關(guān)融資企業(yè)的負(fù)責(zé)人不由得發(fā)出感嘆。
如今，作為中國(guó)改革開放的排頭兵、先行地、實(shí)驗(yàn)區(qū)，廣東奮力書寫“綠色金融”大文章，積極推動(dòng)碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新，其成果不僅促進(jìn)了省內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型與協(xié)調(diào)發(fā)展，亦為實(shí)現(xiàn)國(guó)家“雙碳”目標(biāo)提供了有力支持。
未來，廣東還需更扎實(shí)推進(jìn)廣東碳金融縱深發(fā)展，加強(qiáng)跨部門協(xié)同，完善碳市場(chǎng)機(jī)制，推動(dòng)碳金融產(chǎn)品與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展更緊密結(jié)合，助力產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，攜手共繪產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展新藍(lán)圖。
（作者：張學(xué)玲?丘楚怡? 作者單位為廣州碳排放權(quán)交易中心）
