金融機(jī)構(gòu)在ESG領(lǐng)域的布局正在提速。
今年3月，上海商務(wù)委印發(fā)的三年行動(dòng)方案是全國首個(gè)ESG區(qū)域行動(dòng)方案，其中同樣提及創(chuàng)新ESG金融服務(wù)和產(chǎn)品，包括鼓勵(lì)本市金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)開展 ESG信息披露、支持金融機(jī)構(gòu)及交易市場(chǎng)等主體加強(qiáng)ESG金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新等諸多方面。
結(jié)合機(jī)構(gòu)實(shí)踐來看，當(dāng)前已有不少機(jī)構(gòu)將ESG指標(biāo)納入投資決策的考量范圍，同時(shí)也積極推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展理念在金融業(yè)的融入和實(shí)踐。在ESG金融布局方面，綠色信貸、綠色債券、ESG基金、綠色保險(xiǎn)、服務(wù)全國碳市場(chǎng)發(fā)展等均成為機(jī)構(gòu)探索的方向。
與此同時(shí)，行業(yè)人士也提到建議擴(kuò)大碳市場(chǎng)準(zhǔn)入范圍，更好地發(fā)揮碳市場(chǎng)在轉(zhuǎn)型金融中的重要作用；持續(xù)擴(kuò)展ESG數(shù)據(jù)源的豐富度與專業(yè)度，構(gòu)建更加完善的ESG評(píng)價(jià)體系等。
在ESG領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)扮演了怎樣的角色？易達(dá)資本合伙人邵民樺在采訪中對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“金融機(jī)構(gòu)更多的我覺得是起到類似于杠桿或者‘推手’的作用。投資企業(yè)的時(shí)候，ESG是我們考量的一個(gè)很重要的因素?！彼J(rèn)為，ESG首先代表了投資標(biāo)的的持續(xù)增長能力，也就是代表了對(duì)它未來長期風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。在當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，這個(gè)方面變得尤其重要。
金融機(jī)構(gòu)加速布局
從當(dāng)前的實(shí)踐情況來看，金融機(jī)構(gòu)在綠色金融方面的布局主要圍繞豐富綠色金融產(chǎn)品和ESG服務(wù)等角度展開。
以上海為例，轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)ESG金融服務(wù)就包括綠色信貸、綠色債券、ESG基金、綠色保險(xiǎn)、服務(wù)全國碳市場(chǎng)發(fā)展等諸多方面。《2024上海ESG發(fā)展報(bào)告》顯示，2024年一季度末，上海轄內(nèi)銀行業(yè)綠色信貸余額1.5萬億元，較年初增長10.04%；從2018年到2024上半年，上海ESG公募基金數(shù)量從54只增長到224只，2024年上半年ESG公募基金規(guī)模達(dá)到2274億元；2024年上半年，上海綠色保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到99.5億元，同比增長42.6%，提供風(fēng)險(xiǎn)保障金額64.69萬億元，同比增長179.6%。
記者在2024 ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)了解到，多家銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)都在綠色金融領(lǐng)域進(jìn)行了廣泛的布局和探索，其中部分業(yè)務(wù)近年來增速客觀。以綠色金融體系中最為成熟的綠色信貸領(lǐng)域?yàn)槔?，中信銀行2023年綠色貸款余額達(dá)4500多億，規(guī)模是三年前的5倍；郵儲(chǔ)銀行截至9月末綠色貸款余額超過7000億元，增速連續(xù)多年高于各項(xiàng)貸款增速，綠色貸款不良率僅0.09%；截至9月末，浦發(fā)銀行對(duì)公綠色信貸余額人民幣超過6000億元。
此外，在碳賬戶、碳市場(chǎng)、碳核算、ESG評(píng)級(jí)等方面，金融機(jī)構(gòu)同樣積極做出探索。如中信銀行率先開創(chuàng)個(gè)人碳賬戶，實(shí)現(xiàn)了對(duì)個(gè)人碳行為的可計(jì)量、可追溯，用戶已達(dá)1800萬人，累計(jì)碳減排量已達(dá)12萬噸。中國太保參與綠色產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資，綠色投資規(guī)模近2050億元，率先開展資產(chǎn)碳核算，為進(jìn)一步降低整體資產(chǎn)碳排放的水平奠定了基礎(chǔ)。國泰君安參與地方碳金融市場(chǎng)服務(wù)，累計(jì)總碳交易規(guī)模達(dá)到8000萬噸。建設(shè)銀行在業(yè)內(nèi)率先上線適用全量對(duì)公客戶的ESG評(píng)級(jí)工具，已實(shí)現(xiàn)對(duì)上百萬企業(yè)客戶的精細(xì)化評(píng)價(jià)。
建議擴(kuò)大碳市場(chǎng)準(zhǔn)入范圍
在諸項(xiàng)綠色金融服務(wù)工具中，碳市場(chǎng)同樣是其中的重要一環(huán)。金融機(jī)構(gòu)中，目前證券公司可作為中間商參與碳市場(chǎng)，成為流動(dòng)性提供者。
全國碳市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告（2024）顯示，截至2023年底，全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)累計(jì)成交量達(dá)到4.42億噸，累計(jì)成交額249.19億元，覆蓋了全國二氧化碳排放的40%以上，已成為全球最大的碳市場(chǎng)。截至10月18日的最新數(shù)據(jù)，全國碳市場(chǎng)碳排放配額累計(jì)成交量4.88億噸，累計(jì)成交額291.07億元。
交通銀行行長張寶江建議，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入范圍，助力完善碳市場(chǎng)功能?！敖鹑跈C(jī)構(gòu)參與者對(duì)于活躍碳市場(chǎng)、提高碳定價(jià)效率十分重要。目前國內(nèi)碳市場(chǎng)交易量小，碳定價(jià)形成機(jī)制仍有提升空間。建議逐步擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入范圍，允許銀行參與市場(chǎng)，更好發(fā)揮碳市場(chǎng)在轉(zhuǎn)型金融中的重要作用。”
國泰君安股份有限公司副總裁羅東原同樣提及需要豐富投資者結(jié)構(gòu)。“全部的碳金融市場(chǎng)，我個(gè)人感覺更像是個(gè)調(diào)劑市場(chǎng)，不是幾何競價(jià)的交易，是掛牌的詢價(jià)交易，確實(shí)需要豐富一下投資者結(jié)構(gòu)，特別是金融機(jī)構(gòu)在這里頭的做市商角色、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力，利用各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具來幫各類企業(yè)在碳排放方面的風(fēng)險(xiǎn)管理，這方面可能還需要引進(jìn)投資銀行，包括銀行在內(nèi)來參與市場(chǎng)，共同把這個(gè)市場(chǎng)做強(qiáng)做大?！?/p>
科技屬性逐步增強(qiáng)
“綠色金融的發(fā)展，在其政策性金融屬性基礎(chǔ)之上，科技金融的屬性逐步增強(qiáng)，綠色金融未來的科技金融屬性會(huì)越來越強(qiáng)，這也就說明為什么綠色金融會(huì)越來越需要資本市場(chǎng)的支持?！敝薪鸸綞SG辦公室負(fù)責(zé)人、中金研究院執(zhí)行院長、中金公司研究部執(zhí)行負(fù)責(zé)人吳慧敏坦言。
中國工商銀行行長劉珺同樣表示，以人工智能為代表的科技創(chuàng)新要在ESG發(fā)展中貢獻(xiàn)更大力量?！霸贓SG和可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域，人工智能未來可能不僅僅是能幫人類做什么，而是將在引領(lǐng)思維變革、實(shí)踐深化、技術(shù)革新以及應(yīng)用拓展方面體現(xiàn)出人類的智慧，推動(dòng)形成全新的發(fā)展范式?！?/p>
毋庸置疑的一點(diǎn)是，新技術(shù)的應(yīng)用正逐漸為綠色發(fā)展提供更多模式創(chuàng)新和技術(shù)方案。螞蟻集團(tuán)董事長兼CEO井賢棟透露，此前螞蟻數(shù)科支持內(nèi)地一家新能源公司成功在香港獲得1億元RWA（Real World Assets tokenization，實(shí)物資產(chǎn)通證化）跨境融資，是國內(nèi)首個(gè)新能源RWA項(xiàng)目。
為打造極致性能與安全可信的RWA方案，螞蟻數(shù)科通過將充電樁自身價(jià)值、運(yùn)營、收益等數(shù)據(jù)打包存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈上，形成資產(chǎn)通證，方便投資者依據(jù)資產(chǎn)信用進(jìn)行評(píng)估；通過在新能源產(chǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)之間搭建“兩鏈一橋”（資產(chǎn)鏈、交易鏈、螞蟻鏈可信跨鏈橋），實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)可信透明。
構(gòu)建完善ESG評(píng)價(jià)體系
中信集團(tuán)董事長奚國華在2024 ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會(huì)開幕致辭中即提到，ESG正加速從“選擇題”變?yōu)椤氨卮痤}”，倡議支持更多國家建立符合國情、接軌國際的ESG政策體系、披露標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)方法，倡議中國企業(yè)通過積極參與國際標(biāo)準(zhǔn)制定，助力增強(qiáng)中國ESG體系影響力。
當(dāng)前業(yè)內(nèi)的共識(shí)是，信息披露標(biāo)準(zhǔn)有待進(jìn)一步完善和統(tǒng)一、ESG評(píng)價(jià)方法論和框架存在差異等正為ESG全球發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。
《2024上海ESG發(fā)展報(bào)告》中提及，中國正參考國際最新標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建具有中國特色的ESG國家標(biāo)準(zhǔn)。此外，中國ESG生態(tài)體系從萌芽邁向成熟，各類生態(tài)主體積極參與，ESG數(shù)據(jù)、評(píng)級(jí)和指數(shù)服務(wù)在市場(chǎng)中迅速發(fā)展。
興業(yè)證券董事長楊華輝認(rèn)為，持續(xù)擴(kuò)展ESG數(shù)據(jù)源的豐富度與專業(yè)度，構(gòu)建更加完善的ESG評(píng)價(jià)體系，這將是資管行業(yè)未來進(jìn)一步推動(dòng)ESG投資有效落地的舉措之一?！巴ㄟ^識(shí)別不同的行業(yè)、不同公司的關(guān)鍵ESG議題和數(shù)據(jù)，構(gòu)建更加精準(zhǔn)的ESG評(píng)價(jià)體系，為投資決策提供高效支持?！?/p>
值得關(guān)注的是，在ESG市場(chǎng)體系層面，ESG數(shù)據(jù)的采集、整合和共享機(jī)制尚不完善，導(dǎo)致ESG評(píng)估和決策過程中信息不對(duì)稱問題較為突出?！?024上海ESG發(fā)展報(bào)告》中提及，為完善ESG市場(chǎng)體系的建設(shè)，建議加強(qiáng)國際合作，逐步完善ESG指數(shù)和評(píng)級(jí)體系，以提高其在全球市場(chǎng)上的可信度和影響力。（記者 楊夢(mèng)雪）
