儲能產業(yè)鏈上市企業(yè)2023年度及今年一季度報告近日陸續(xù)出爐。從產業(yè)鏈材料、電芯、PCS、系統(tǒng)集成企業(yè)等發(fā)布的“成績單”來看，受鋰價震蕩、產品競爭同質化等因素影響，項目招標價格持續(xù)走低，盈利水平預期不明朗、產業(yè)持續(xù)承壓的態(tài)勢仍在延續(xù)。儲能市場競爭加劇，企業(yè)之間盈利差距進一步拉大，有些企業(yè)日賺超1億元，有些企業(yè)則連年虧損甚至被淘汰出局。
與此同時，高需要、高利潤的海外市場成為行業(yè)穿越洗牌周期的有力支點，以及儲能企業(yè)爭相布局的新賽道。不過，部分地區(qū)產能本地化部署、碳足跡追溯等要求也給企業(yè)帶來新挑戰(zhàn)。
業(yè)績兩級分化加劇
儲能電芯是儲能系統(tǒng)的核心設備。2023年以來，儲能電芯企業(yè)大都出現(xiàn)增收不增利狀況，中創(chuàng)新航、德賽電池、南都電源等企業(yè)業(yè)務營收均大漲，但總營收、凈利潤增速都出現(xiàn)大幅滑坡。
寧德時代和比亞迪是實現(xiàn)營收超千億元、凈利潤超百億元的兩家企業(yè)。2023年，寧德時代在儲能業(yè)務方面實現(xiàn)599億元營收，同比增長33.17%。這一增長率雖有所放緩，但仍然高于動力電池業(yè)務增長率，顯示出儲能在寧德時代業(yè)務板塊中的增長潛力。
2023年，中創(chuàng)新航上市后交出首份完整年度財報。財報顯示，2023年公司營收270.06億元，同比增長32.5%，但凈利潤同比下滑57%。中創(chuàng)新航表示，2023年其存貨資產減值是2022年的三倍，研發(fā)、行政和銷售支出以及財務成本均大幅提升，對利潤造成影響。
軟包電池生產商——孚能科技2023年凈虧損18.68億元，這已是該公司自2020年登陸科創(chuàng)板以來連續(xù)第四年虧損，累計虧損額約40億元。孚能科技表示，2023年年初，產品原材料價格較高，導致其成本抬高，且該階段的產品庫存占比較高。隨著原材料價格下滑，其產品銷售價格也出現(xiàn)下調，導致公司毛利下降。
價格競爭貫穿整個2023年的儲能市場，至今未停歇。瑞浦蘭鈞上市首年虧損19.43億元，虧損幅度同比增長331.1%，毛利也同比下降73%至2.93億元，同期毛利率則從7.4%下降至2.1%。其中，儲能電池產品占總收入的比例為50.8%。全球儲能電芯出貨第四的瑞浦蘭鈞尚且如此，不難想象二三線儲能電芯企業(yè)的生存現(xiàn)狀。
淘汰賽已然開啟
系統(tǒng)集成較電芯環(huán)節(jié)競爭更為殘酷。相比電芯廠商，純系統(tǒng)集成企業(yè)技術門檻較低，以組裝生產或委托貼牌為主。在新型儲能蓬勃發(fā)展的風口上，電池企業(yè)、PCS企業(yè)、風電光伏制造商、電氣設備制造商，乃至食品、教育機構都涌向系統(tǒng)集成領域。
數(shù)據顯示，2023年新注冊儲能公司超7萬家，初步形成規(guī)模的儲能系統(tǒng)企業(yè)約100家，而且仍陸續(xù)有企業(yè)進入。業(yè)內人士指出，當前很多儲能系統(tǒng)集成商面臨生存問題，預計今年80%的企業(yè)會被淘汰出局。
南方黑芝麻的跨界轉型曾引發(fā)業(yè)內廣泛關注。去年4月，南方黑芝麻將全資子公司江西小黑小蜜食品有限責任公司的經營業(yè)務轉型為儲能鋰電池生產經營，并斥資35億元建設儲能電池生產基地，跨界儲能鋰電項目。
但項目進展遲遲沒有動靜。近日，南方黑芝麻方面稱，鑒于2023年下半年起新能源電池市場形勢發(fā)生重大變化，與公司進行項目可行性研究的假設條件產生重大差異，據此公司密切觀察外部條件變化，冷靜面對市場重大變局，不冒進推進，暫緩項目建設，等待最佳實施機會，避免增加投資成本和造成相關損失。
無獨有偶，華軟科技也發(fā)布公告稱，受市場行情、投資環(huán)境及行政審批政策變化等因素影響，公司鋰電池電解液添加劑項目推進計劃緩慢，未達預期，公司決定終止兩個年產值合計18000噸的電解液添加劑項目。
積極尋找增長支點
高工產研鋰電研究所發(fā)布的初步調研數(shù)據顯示，今年一季度，中國鋰電池出貨量為200GWh，同比增長18%。其中，儲能電池出貨量分別為40GWh，同比增長14%。
儲能產業(yè)長期向好態(tài)勢不變，從相關企業(yè)一季度報告來看，行業(yè)正逐漸從去庫存、價格激烈競爭中走出來，尋找長期生存策略。
降本增效成為儲能企業(yè)競爭的重要抓手。便攜儲能第一股——華寶新能一季度營業(yè)收入5.82億元，同比增長29.89%；歸母凈利潤為2899.97萬元，同比增長197.73%，一舉扭虧為盈。財報顯示，該公司貫徹降本控費的經營策略，通過優(yōu)化人力成本結構、提升廣告推廣精準投放和素材復用等措施，有效控制了費用率，使其處于合理區(qū)間。
相對于國內市場的激烈競爭，海外儲能市場成熟、產品單價高，疊加部分地區(qū)政策補貼，利潤空間可觀，被認為是儲能企業(yè)穿越洗牌周期的有力支點。
受益于海外業(yè)務，國軒高科去年實現(xiàn)收入316.05 億元，同比增長37.11%，歸母凈利潤為9.39億元，同比增長201.3%，凈利潤創(chuàng)下七年新高。其中，海外地區(qū)營收64億元，增幅超過115%，貢獻總營收約1/5。一季度，國軒高科預計實現(xiàn)出貨10—11GWh，海外業(yè)務占比將進一步提升。到2030年，國軒高科將在國內和海外分別實現(xiàn)300GWh的產能規(guī)模，電池總產能規(guī)模達到600GWh。
儲能企業(yè)正加速海外市場本土化落地，從“產在國內，銷往海外”轉變?yōu)椤翱偛繃鴥?，產銷海外”，進一步放大競爭優(yōu)勢。派能科技同樣表示，公司將進一步深化全球戰(zhàn)略布局，推動海外業(yè)務持續(xù)發(fā)展，積極構建海外本地化銷售服務體系。目前。其海外首座儲能工廠作已在意大利落地，企業(yè)本地服務能力的顯著提升，為未來進一步拓展國際市場和抵御風險做好準備。
