近年來，在“雙碳”和綠色發(fā)展背景下，銀行和理財公司積極貫徹創(chuàng)新綠色金融服務，發(fā)售ESG(環(huán)境、社會和公司治理)主題產(chǎn)品助力“雙碳”目標實現(xiàn)，發(fā)行數(shù)量逐年增長。
《證券日報》記者根據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有超200只以ESG為主題的理財產(chǎn)品發(fā)售，從現(xiàn)有產(chǎn)品類型分布來看，固收型、混合型依舊占據(jù)主力，權益型產(chǎn)品仍較為稀缺。
中國銀行研究院博士后李一帆對《證券日報》記者表示，未來，隨著我國經(jīng)濟高質量發(fā)展，ESG理念將不斷深入人心，預計會有更多企業(yè)將ESG理念納入經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，有望推動ESG主題銀行理財產(chǎn)品的投資領域日益呈現(xiàn)多元化特征。同時，銀行不斷加快完善相關領域投研體系，促使ESG主題理財產(chǎn)品的設計和運作更加成熟，也將推動ESG主題銀行理財產(chǎn)品的種類及規(guī)模迎來進一步發(fā)展。
ESG主題理財產(chǎn)品擴容
自2019年華夏銀行發(fā)行第一只ESG主題理財產(chǎn)品以來，銀行ESG主題理財產(chǎn)品發(fā)展至今已有近五年時間。根據(jù)普益標準統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年，參與發(fā)行ESG理財產(chǎn)品的機構不斷增加，2021年該類產(chǎn)品數(shù)量環(huán)比增長66%至73款。2022年，隨著可持續(xù)發(fā)展理念不斷加強，疊加氣候變化等多方面因素，投資者和機構更加注重挑選具有可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)品，銀行ESG主題理財產(chǎn)品再次迎來新一輪的發(fā)展機遇，發(fā)行節(jié)奏明顯加快，環(huán)比增長89%至138款。
《證券日報》記者以“ESG”為關鍵詞在中國理財網(wǎng)上搜索發(fā)現(xiàn)，截至目前，國內(nèi)ESG銀行理財主題產(chǎn)品數(shù)量已發(fā)行超200款，發(fā)行機構包括青銀理財、蘇銀理財、華夏理財、農(nóng)銀理財、建信理財、光大理財和中銀理財?shù)榷嗉依碡斪庸尽?/p>
談及ESG理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量逐步上升的原因，中信證券首席經(jīng)濟學家明明對《證券日報》記者表示，隨著我國經(jīng)濟已進入高質量發(fā)展階段，各類經(jīng)濟主體對于可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展的需求度不斷提升。而ESG主題的銀行理財產(chǎn)品正是金融機構踐行可持續(xù)發(fā)展和綠色發(fā)展的重要方式，能精準地提升各類投資者的社會責任感，也符合監(jiān)管機構對于推動金融機構可持續(xù)發(fā)展的要求，因而迎來了快速發(fā)展。
從產(chǎn)品特點來看，現(xiàn)階段發(fā)行的ESG主題理財產(chǎn)品，投資期限多在1年以上，風險等級以中級和中低級為主，業(yè)績比較基準在3.1%至6%之間，相較于同期限的非ESG主題理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準率略高。
從產(chǎn)品投資性質來看，目前發(fā)行的ESG主題理財產(chǎn)品仍以固收型和混合型產(chǎn)品為主，暫無權益型產(chǎn)品。自ESG理財產(chǎn)品發(fā)展以來，各機構就較少布局權益型ESG產(chǎn)品，主要在于ESG產(chǎn)品的風險把控具有一定難度。
明明表示，一方面，我國上市公司對于ESG相關信息披露尚不夠充分，ESG產(chǎn)品在布局權益類資產(chǎn)時面臨較大難度；另一方面，我國部分銀行對于ESG的研究尚處于快速成長階段，人才儲備深度有待進一步提升，而打造固收型和混合型產(chǎn)品的難度相對低，更符合我國ESG投資的階段性特征。
“銀行可以通過內(nèi)部培訓或者引進外部專業(yè)人才，來提升自身在ESG投資方面的專業(yè)能力，并加大ESG相關投教力度，提升投資者對于ESG產(chǎn)品的認可度?！泵髅鹘ㄗh。
ESG主題理財產(chǎn)品存困境
盡管ESG主題理財產(chǎn)品發(fā)行逐漸“升溫”，不過其背后也存在一定的困境。李一帆表示，ESG主題理財產(chǎn)品的困境主要包括以下幾個方面：一是相較其他理財產(chǎn)品而言，ESG主題理財產(chǎn)品尚處于起步發(fā)展階段，部分金融機構在一定程度仍然欠缺ESG領域的專業(yè)人才儲備和投研能力。二是ESG作為一個相對新興概念，市場主體對其可能存在一定的認知不足，再加之ESG主題理財產(chǎn)品通常追求長期、可持續(xù)的投資收益，因而對于偏好追求短期收益的投資者而言可能缺乏吸引力。
李一帆認為，在ESG主題理財產(chǎn)品的設計、運作方面，銀行應在符合監(jiān)管的前提下，持續(xù)加快吸納相關專業(yè)領域人才，依托科技賦能持續(xù)提升產(chǎn)品投研能力，不斷強化投資者宣傳引導，推動ESG主題理財產(chǎn)品的營銷工作。
明明表示，銀行可以根據(jù)自身需求，建立專屬的數(shù)據(jù)庫和評分體系，并根據(jù)不同投資者的風險收益偏好，打造多層次、特色化的ESG產(chǎn)品，從而加大相關產(chǎn)品的吸引力。
對于未來ESG主題產(chǎn)品的發(fā)行趨勢及建議，明明認為，隨著企業(yè)信息披露程度的不斷提升、有關政策支持力度不斷加大、各類經(jīng)濟主體對于ESG投資需求不斷上行，預計未來ESG主題理財產(chǎn)品規(guī)模將不斷提升。為了滿足不同投資者的需求，銀行可能會推出更多類型和策略的ESG產(chǎn)品，預計我國ESG主題理財產(chǎn)品市場也將更加多元、更加豐富。（記者? 彭 妍）
