近日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》（簡稱《意見》），進一步明確了我國經(jīng)濟實現(xiàn)全面綠色轉(zhuǎn)型的“路線圖”。作為資源配置的重要方式，金融工具在綠色轉(zhuǎn)型中具有重要意義。近年來，我國支持實體行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的金融產(chǎn)品類型不斷豐富，規(guī)模持續(xù)增長，相關(guān)金融機構(gòu)紛紛行動，引導(dǎo)資本流向綠色低碳領(lǐng)域。
吹響全面綠色轉(zhuǎn)型“號角”
《意見》提出，以碳達峰碳中和工作為引領(lǐng)，協(xié)同推進降碳、減污、擴綠、增長，深化生態(tài)文明體制改革，健全綠色低碳發(fā)展機制，加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，形成節(jié)約資源和保護環(huán)境的空間格局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式，全面推進美麗中國建設(shè)，加快推進人與自然和諧共生的現(xiàn)代化。
具體來看，《意見》對黨的二十大報告中“完善支持綠色發(fā)展的財稅、金融、投資、價格政策和標(biāo)準(zhǔn)體系”進行破題，內(nèi)容共三十三條，涉及構(gòu)建綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展空間格局、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型、穩(wěn)妥推進能源綠色低碳轉(zhuǎn)型、完善綠色轉(zhuǎn)型政策體系等多個方面，為綠色轉(zhuǎn)型提供了詳盡的政策支持和制度保障。
《意見》還提出加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的主要目標(biāo)：到2030年，重點領(lǐng)域綠色轉(zhuǎn)型取得積極進展，綠色生產(chǎn)方式和生活方式基本形成，減污降碳協(xié)同能力顯著增強，主要資源利用效率進一步提升，支持綠色發(fā)展的政策和標(biāo)準(zhǔn)體系更加完善，經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型取得顯著成效。到2035年，綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系基本建立，綠色生產(chǎn)方式和生活方式廣泛形成，減污降碳協(xié)同增效取得顯著進展，主要資源利用效率達到國際先進水平，經(jīng)濟社會發(fā)展全面進入綠色低碳軌道，碳排放達峰后穩(wěn)中有降，美麗中國目標(biāo)基本實現(xiàn)。
綠色金融工具不斷豐富
作為優(yōu)化資源配置的手段，金融工具在綠色轉(zhuǎn)型中發(fā)揮了重要作用?！兑庖姟诽岢觯S富綠色轉(zhuǎn)型金融工具。延長碳減排支持工具實施年限至2027年年末。研究制定轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，為傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)域綠色低碳轉(zhuǎn)型提供合理必要的金融支持。鼓勵銀行在合理評估風(fēng)險基礎(chǔ)上引導(dǎo)信貸資源綠色化配置，有條件的地方可通過政府性融資擔(dān)保機構(gòu)支持綠色信貸發(fā)展。鼓勵地方政府通過多種方式降低綠色債券融資成本。積極發(fā)展綠色股權(quán)融資、綠色融資租賃、綠色信托等金融工具，有序推進碳金融產(chǎn)品和衍生工具創(chuàng)新。發(fā)展綠色保險，探索建立差別化保險費率機制。
近年來，我國綠色金融的頂層設(shè)計進一步優(yōu)化，市場規(guī)模持續(xù)擴大，產(chǎn)品創(chuàng)新穩(wěn)步推進，環(huán)境信息披露取得進展。
據(jù)統(tǒng)計，截至2023年年末，我國本外幣綠色貸款余額達30.08萬億元，同比增長36.5%，高于各項貸款增速26.4個百分點；我國境內(nèi)綠色債券累計發(fā)行規(guī)模達3.62萬億元，所募集資金主要支持了能源、建筑、礦產(chǎn)等行業(yè)的綠色發(fā)展。不少金融機構(gòu)紛紛推出綠色投資產(chǎn)品，為實體經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型提供金融支持。
2023年中國證券投資基金業(yè)年報顯示，截至2022年年末，綠色、可持續(xù)、ESG等投資方向的公募基金共有296只，管理規(guī)模逾4037億元。例如，頭部公募機構(gòu)易方達基金近年來積極布局，自2017年起陸續(xù)推出了易方達環(huán)保主題、碳中和100ETF等多只綠色投資產(chǎn)品。
作為國內(nèi)首批加入聯(lián)合國負責(zé)任投資原則（PRI）的公募基金，易方達基金從2017年起就開啟了ESG投資實踐，在逐步構(gòu)建并不斷優(yōu)化責(zé)任投資方法的同時，持續(xù)拓展綠色金融產(chǎn)品矩陣，包括海外養(yǎng)老金固收產(chǎn)品、國內(nèi)公募產(chǎn)品及社保、保險等專戶產(chǎn)品。據(jù)了解，易方達基金正在籌備發(fā)行以中國能源轉(zhuǎn)型為主題、面向全球投資者的公募基金，同時積極跟進綠色債券指數(shù)基金、ESG指數(shù)基金等被動產(chǎn)品的研究與開發(fā)。
易方達基金表示，將以ESG篩選、ESG整合、ESG主題三大責(zé)任投資策略為支柱，布局主動權(quán)益、固定收益、多資產(chǎn)、指數(shù)等類型產(chǎn)品，不斷健全豐富綠色金融產(chǎn)品線，提升客戶適配與服務(wù)能力，促進資金流向綠色低碳轉(zhuǎn)型領(lǐng)域。
優(yōu)化綠色轉(zhuǎn)型投資機制
為引導(dǎo)資本流向綠色低碳領(lǐng)域，《意見》提出，優(yōu)化綠色轉(zhuǎn)型投資機制。創(chuàng)新和優(yōu)化投資機制，鼓勵各類資本提升綠色低碳領(lǐng)域投資比例。中央預(yù)算內(nèi)投資對綠色低碳先進技術(shù)示范、重點行業(yè)節(jié)能降碳、資源高效循環(huán)利用、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域重點項目積極予以支持。引導(dǎo)和規(guī)范社會資本參與綠色低碳項目投資、建設(shè)、運營，鼓勵社會資本以市場化方式設(shè)立綠色低碳產(chǎn)業(yè)投資基金。支持符合條件的新能源、生態(tài)環(huán)境保護等綠色轉(zhuǎn)型相關(guān)項目發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）。
從中國證券投資基金業(yè)協(xié)會2019年至2022年開展的綠色投資自評估調(diào)查結(jié)果來看，近幾年基金行業(yè)發(fā)展綠色及ESG投資的主動性、積極性明顯提高，行業(yè)共識不斷擴大；基金管理公司加速搭建內(nèi)部綠色/ESG投研體系，部分頭部公募機構(gòu)已自主建立相關(guān)數(shù)據(jù)庫和綠色投研體系。
多年來，易方達基金積極踐行綠色投資、責(zé)任投資，目前已將責(zé)任投資納入公司戰(zhàn)略，構(gòu)建了較為完善的責(zé)任投資管理架構(gòu)，由投資管理聯(lián)席委員會統(tǒng)籌領(lǐng)導(dǎo)，下設(shè)專門的ESG團隊負責(zé)實施ESG戰(zhàn)略，在各投資條線開展ESG投研融合工作，相關(guān)業(yè)務(wù)條線協(xié)同支持，全方位、深層次推進綠色投資、責(zé)任投資工作。
據(jù)了解，易方達基金自主構(gòu)建開發(fā)了適合中國實際情況的責(zé)任投資評價體系，不斷健全綠色投資、責(zé)任投資在投研分析、風(fēng)險控制中的應(yīng)用機制，通過數(shù)據(jù)積累、系統(tǒng)建設(shè)、模型開發(fā)、成果運用等方法，分析所投標(biāo)的ESG相關(guān)信息，賦能綠色投資。例如，針對投資標(biāo)的的綠色表現(xiàn)，易方達ESG研究團隊建立了系統(tǒng)、全面的ESG分析框架，從環(huán)境影響、環(huán)境管理和環(huán)境機遇三個維度進行定量和定性評價；針對A股上市公司和信用債發(fā)債主體，開展常態(tài)化ESG風(fēng)險監(jiān)控，將有重大環(huán)境風(fēng)險的公司納入觀察；此外，還創(chuàng)新建立了易方達氣候風(fēng)險管理體系，對公募非貨幣投資組合所涉氣候風(fēng)險實現(xiàn)了可測量、可管理。
“我們相信，那些治理規(guī)范、促進社會和諧、注重環(huán)境友好的公司，會具備更好的可持續(xù)發(fā)展能力和較低的投資風(fēng)險，投資此類公司并積極發(fā)揮股東或債權(quán)人作用，有助于為客戶帶來長期可持續(xù)的投資回報，促進社會的長期可持續(xù)發(fā)展?！币追竭_基金表示。
