12月28日，市場一改此前頹勢迎來強(qiáng)勢反攻，一眾板塊相繼絕地反擊，其中，光伏BC電池板塊以近10%的漲幅“牛冠全市”，板塊內(nèi)個(gè)股更是掀起批量漲停潮……作為重要的光伏電池技術(shù)，近期各大廠商均加大了對(duì)BC電池的布局。分析認(rèn)為，隨著 BC 技術(shù)突破以及產(chǎn)能落地，新的投資機(jī)會(huì)也正在出現(xiàn)。
光伏BC電池悄然走高
帶動(dòng)新能源賽道強(qiáng)勢爆發(fā)
進(jìn)入12月以來，市場整體一直處于調(diào)整通道中，如 12月1日~12月27日期間，各大市場指數(shù)紛紛收跌。不過，這一“頹勢”也正在迎來改變，12月28日，各大指數(shù)相繼放量上漲，上證指數(shù)、深證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲了1.38%、2.71%與3.85%。
在市場整體走出強(qiáng)勢上漲行情的背后，絕大多數(shù)題材也迎來了強(qiáng)勢爆發(fā)，其中，光伏BC電池板塊表現(xiàn)“搶鏡”，該板塊當(dāng)日漲幅達(dá)9.5%。隨著BC電池整體走強(qiáng)，HJT（異質(zhì)結(jié)）、TOPCon、鈣鈦礦等其他光伏太陽能技術(shù)概念也迎來了集體反彈……
BC電池板塊內(nèi)個(gè)股更是掀起了漲停潮，如同享科技收出“30cm”漲停；宇邦新材、海優(yōu)新材均收出“20cm”漲停；隆基綠能、愛旭股份等均收出“10cm”漲停。另有多只概念股也迎來了強(qiáng)勢上漲，整體來看，漲幅居前的公司主要集中在光伏設(shè)備領(lǐng)域（見表1）。
什么是BC電池技術(shù)？資料顯示，BC是Back Contact的簡稱，BC電池技術(shù)即背接觸電池。其主要原理為將PN結(jié)和金屬接觸挪到電池背面，使得正面沒有電極遮擋，電池吸收太陽光照射的面積更大，從而提高了轉(zhuǎn)換效率，能發(fā)出更多的電量。BC電池不是指具體某一種電池，而是通用的平臺(tái)型技術(shù)。它可以和PREC、TOPCon、HJT相結(jié)合，提高光伏電池效率。從BC電池的技術(shù)路徑來看，大致可分為IBC（交叉背接觸）、HPBC、TBC（隧道氧化物鈍化接觸背接觸）、ABC、HBC（異質(zhì)結(jié)背接觸）。
作為新一代光伏電池技術(shù)路徑，BC電池概念的突然爆發(fā)，或與行業(yè)頭部公司在該領(lǐng)域的技術(shù)突破等因素不無關(guān)聯(lián)。
12月19日，隆基綠能發(fā)布消息稱，經(jīng)德國哈梅林太陽能研究所(ISFH)權(quán)威認(rèn)證報(bào)告，公司自主研發(fā)的背接觸晶硅異質(zhì)結(jié)太陽能電池(HBC),利用全激光圖形化可量產(chǎn)制程工藝獲得了27.09%的電池轉(zhuǎn)換效率，創(chuàng)造單結(jié)晶硅太陽能電池效率的新世界紀(jì)錄；12月20日，愛旭股份推出全球首款高雙面率ABC（AllBackContact）組件“恒星系列”。據(jù)了解，該產(chǎn)品雙面率可達(dá)70%，最高組件功率640W，最高量產(chǎn)效率高達(dá)23.7%。
今年以來，光伏板塊整體表現(xiàn)持續(xù)承壓，不少公司股價(jià)跌幅更是超過50%。分析人士認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)的重要邏輯之一即為創(chuàng)新。而這也是有望帶動(dòng)板塊出現(xiàn)拐點(diǎn)的重要驅(qū)動(dòng)因素。12月12日，在本刊的2024投資策略會(huì)中，前海開源基金投資部總監(jiān)、首席ESG官崔宸龍即有觀點(diǎn)表示，光伏公司首先最為看重的是創(chuàng)新能力，這種創(chuàng)新能力往往會(huì)比較直接的反映在產(chǎn)品力上?！跋蚝笫腥タ?，在異質(zhì)結(jié)、鈣鈦礦等電池技術(shù)方面，一些企業(yè)如果能夠?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破、占領(lǐng)先機(jī)，其中將會(huì)存在空間巨大的投資機(jī)會(huì)?！?/p>
對(duì)于BC電池技術(shù)，券商機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)也是樂觀的。如國盛證券表示，BC電池或成為行業(yè)未來新選擇，技術(shù)加速滲透有望拉動(dòng)激光設(shè)備采購需求；華西證券稱，伴隨著 BC 技術(shù)持續(xù)突破以及產(chǎn)能穩(wěn)步落地，率先布局 BC 技術(shù)的電池片企業(yè)具備領(lǐng)先優(yōu)勢，相關(guān)設(shè)備及輔材將迎來成長新機(jī)遇。
多公司劇透BC電池布局
業(yè)務(wù)訂單量正迎來增加
自BC電池概念于此前不久“橫空出世”以來，投資者即對(duì)其投去了關(guān)注目光。而近階段，隨著BC電池?zé)岫鹊牟粩嗌郎?，在互?dòng)平臺(tái)上，投資者對(duì)于上市公司在該領(lǐng)域業(yè)務(wù)布局的關(guān)注度在進(jìn)一步升溫。
從產(chǎn)業(yè)鏈來看，BC電池涉及電池組件、設(shè)備以及輔材等領(lǐng)域。在回復(fù)投資者關(guān)注的問題時(shí)，即有不少公司劇透了在上述相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的布局。如賽伍技術(shù)稱，陸續(xù)向市場推出應(yīng)用于HJT組件的光轉(zhuǎn)膜、應(yīng)用于BC組件的焊線膠帶等。
隨著BC電池市場化提速、產(chǎn)能不斷落地，相關(guān)公司也正迎來產(chǎn)品加速導(dǎo)入。如鹿山新材稱，目前背接觸光伏組件（BC電池）封裝膠膜正在測試認(rèn)證與導(dǎo)入階段，公司目前已經(jīng)做好量產(chǎn)準(zhǔn)備，導(dǎo)入完成后即可量產(chǎn)；回天新材稱，BC電池領(lǐng)域，公司光伏硅膠產(chǎn)品供貨于隆基（綠能）、愛旭（股份）等客戶。
一些公司劇透了對(duì)于BC電池的相關(guān)觀點(diǎn)看法。福斯特表示，當(dāng)前市場多種組件技術(shù)并存,N型的TOPCon和HJT技術(shù),BC電池技術(shù),鈣鈦礦及鈣鈦礦晶硅疊層技術(shù),充分體現(xiàn)了光伏行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。不過，BC電池也存在一些相對(duì)不足。晶科能源則表示，BC電池雙面率較低，更適合于單面應(yīng)用場景，可作為市場技術(shù)路線分支進(jìn)行布局。當(dāng)前行業(yè)BC電池技術(shù)成熟度仍有待提高，一體化成本和經(jīng)濟(jì)性與N型TOPCon還存在較大差距。
此外，近期，還有包括德邦科技、天合光能、通威股份等在內(nèi)的多家公司劇透了在BC電池及產(chǎn)業(yè)鏈方面的相關(guān)布局（見表2）。
結(jié)合二級(jí)市場表現(xiàn)來看，上述多家公司股價(jià)也均在近日迎來了強(qiáng)勢上漲。如12月28日，天合光能上漲11%；賽伍技術(shù)收出“10cm”漲停；通威股份上漲近9%……
高瓴、陳發(fā)樹堅(jiān)守布局“它”
葛衛(wèi)東最新“相中”這只標(biāo)的
在近來迎來異動(dòng)上漲的BC電池公司背后，不乏一些重量級(jí)投資機(jī)構(gòu)以及投資人的身影。如高瓴以及知名自然人投資者陳發(fā)樹、葛衛(wèi)東等。
如在BC電池領(lǐng)域具有先發(fā)布局的隆基綠能，其背后即有高瓴、陳發(fā)樹等布局的身影。據(jù)隆基綠能披露的截至今年三季度末的股東持倉顯示，高瓴對(duì)其增倉987.56萬股至37762.10萬股，截至季度末，持倉市值超過百億元。拉長周期來看，高瓴表現(xiàn)出了對(duì)隆基綠能的“長情”，數(shù)據(jù)顯示，高瓴曾于2021年年報(bào)即以新進(jìn)姿態(tài)現(xiàn)身隆基綠能前十大流通股股東名單，至2023年三季報(bào)已連續(xù)現(xiàn)身持倉8個(gè)季度，其中多個(gè)季度均為堅(jiān)守持倉狀態(tài)。
陳發(fā)樹對(duì)隆基綠能也給予了“長情”持股，其曾于2018年三季報(bào)新進(jìn)現(xiàn)身隆基綠能前十大流通股股東名單，此后于多個(gè)季度均進(jìn)行了加倉。至2023年三季報(bào)，已連續(xù)現(xiàn)身持倉超20個(gè)季度（見表3）。
此外，不少BC電池概念公司也獲得了機(jī)構(gòu)的調(diào)研關(guān)注。如英諾激光，其于12月27日即獲得了機(jī)構(gòu)調(diào)研，對(duì)于機(jī)構(gòu)關(guān)注的有關(guān)公司BC激光開膜設(shè)備進(jìn)展情況，英諾激光表示，目前第一代設(shè)備已通過量產(chǎn)驗(yàn)證，預(yù)計(jì)明年將推出第二代產(chǎn)品。光伏檢測設(shè)備企業(yè)歐普泰在12月26日也獲得了機(jī)構(gòu)調(diào)研，其在調(diào)研中表示，目前公司在視覺檢測領(lǐng)域的AI大模型兼容性較強(qiáng)，涵蓋常規(guī)單晶、多晶、Topcon、N 型、HJT、BC、BIPV、鈣鈦礦等電池片。
部分公司則獲得了重量級(jí)投資人葛衛(wèi)東的關(guān)注。如在微導(dǎo)納米12月26日的調(diào)研名單中，葛衛(wèi)東的混沌投資即現(xiàn)身其中。微導(dǎo)納米主營業(yè)務(wù)為光伏設(shè)備等，其在調(diào)研中透露稱，自2022年開始，公司應(yīng)用于BC類電池制造的ALD設(shè)備陸續(xù)獲得來自隆基（綠能）和愛旭（股份）的訂單，并逐步發(fā)貨。部分設(shè)備已于2023年通過客戶驗(yàn)收，產(chǎn)品進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用階段。（齊永超）
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）
