21世紀經(jīng)濟報道記者李德尚玉 北京報道?
全國碳市場啟動2周年。
在此之前，生態(tài)環(huán)境部透露CCER（核證自愿減排量）重啟的消息令市場振奮。
7月7日，生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合市場監(jiān)管總局對《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》進行了修訂，編制形成《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》（以下簡稱《管理辦法》），并面向全社會公開征求意見。
建設(shè)全國碳市場是利用市場機制控制和減少溫室氣體，推動綠色低碳發(fā)展的一項重大制度創(chuàng)新。接近生態(tài)環(huán)境部的人士透露，在全國碳市場自愿減排交易機制建設(shè)方面，國家氣候戰(zhàn)略中心將是注冊登記機構(gòu)，北京綠色交易所將是全國唯一的交易機構(gòu)。全國溫室氣體自愿減排注冊登記系統(tǒng)目前已經(jīng)建設(shè)完成，預(yù)計今年十月左右將啟動上線。
對于《管理辦法》征求意見稿，多名接受21世紀經(jīng)濟報道采訪的專家表示，《管理辦法》對溫室氣體自愿減排方法學、項目、減排量、審定與核證機構(gòu)、交易機構(gòu)等事項的管理方式進行了優(yōu)化，是保障全國溫室氣體自愿減排交易市場有序運行的基礎(chǔ)性制度。全國碳市場將逐步從電力行業(yè)有計劃地擴容至全部八大重點控排行業(yè)，但仍有可再生能源、林業(yè)碳匯、甲烷利用、節(jié)能增效等行業(yè)無法通過碳市場獲得減排經(jīng)濟的正向鼓勵，因此重啟中國國家級別的自愿減排市場有著重要意義。
同時，業(yè)內(nèi)人士提醒，市場對CCER重啟一直有很強期待，但也有不少項目業(yè)主對開發(fā)CCER碳資產(chǎn)過度樂觀。項目業(yè)主、開發(fā)企業(yè)和投資方都需要認真研究CCER開發(fā)的基本邏輯和規(guī)則，評估減排項目是否滿足過去方法學的要求，仔細評估項目的氣候和財務(wù)額外性，客觀地考慮是否有開發(fā)的潛力。
CCER重啟企業(yè)如何做好準備
“全國碳市場自上線交易至今年6月30日，累計成交量2億多噸，累計成交額超過109億元，交易情況符合全國碳市場基本定位，價格發(fā)現(xiàn)機制作用初步顯現(xiàn)?！痹?023全國低碳日“市場機制促進綠色低碳發(fā)展”主題宣講活動上，上海環(huán)境能源交易所總經(jīng)理劉杰介紹。
劉杰認為，未來應(yīng)考慮在積極推進全國碳市場發(fā)展的同時，加強試點碳市場、碳金融、氣候投融資服務(wù)平臺和國際合作等方面工作。
按照規(guī)劃，電力、石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、航空八大行業(yè)要逐步納入全國碳排放權(quán)交易范圍。目前，只有電力行業(yè)納入。隨著電力行業(yè)碳市場運作逐漸成熟，鋼鐵、石化等其他高排放行業(yè)將逐步納入。
為何全國碳市場啟動2年來，只有電力行業(yè)可以進行碳交易？中國環(huán)境科學學會氣候投融資專委會常委梁希向21世紀經(jīng)濟報道表示，納入電力行業(yè)是穩(wěn)妥和符合實際的選擇。一是電力行業(yè)排放總量大，包括自備電廠在內(nèi)的全國2000多家發(fā)電行業(yè)重點排放單位，年排放二氧化碳超過40億噸，把發(fā)電行業(yè)作為首批啟動行業(yè)，能夠充分地發(fā)揮碳市場控制溫室氣體排放的積極作用。二是發(fā)電行業(yè)的管理制度相對健全，排放核算方法相對簡單，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)比較好。三是發(fā)電行業(yè)在碳市場機制下，仍然有碳減排的空間，比如通過余熱回收、二次再熱設(shè)計等手段提升能效。
自愿減排交易市場與碳排放權(quán)交易市場互為補充，共同構(gòu)成我國完整的碳交易體系。今年6月，生態(tài)環(huán)境部新聞發(fā)言人劉友賓介紹，生態(tài)環(huán)境部正在加快推進自愿減排交易市場啟動前各項準備工作，并取得一些進展。一是明確了自愿減排交易市場的主要制度安排。二是以“開門決策”的方式向全社會公開征集自愿減排項目方法學建議。已開展遴選評估工作，將按照“成熟一個發(fā)布一個”的原則，逐步擴大自愿減排市場支持領(lǐng)域。三是組織建設(shè)了全國統(tǒng)一的自愿減排注冊登記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)，組織起草了注冊登記規(guī)則和交易結(jié)算規(guī)則。兩系統(tǒng)已完成初步驗收，具備了上線運行的基本條件。
倫敦證券交易所集團路孚特碳高級分析師譚琭玥向21世紀經(jīng)濟報道表示，《管理辦法》正式發(fā)布將意味著全國溫室氣體自愿減排交易市場的正式重啟，雖然具體的備案簽發(fā)還得等一等。目前，行業(yè)相關(guān)企業(yè)還在觀望新的方法學等正式名錄細則等。新管理辦法中有很多新的具體措施，可有效規(guī)避先前的數(shù)據(jù)質(zhì)量問題。市場監(jiān)管總局也會參與CCER的監(jiān)管，會比以前嚴格。
“據(jù)我們了解，分布式光伏和林業(yè)碳匯有可能成為第一批納入新CCER體系的方法學?！睒似杖蚰茉崔D(zhuǎn)型與碳市場高級分析師殷雨薇向21世紀經(jīng)濟報道表示，要建立一個值得信賴的新體系，一方面需要嚴抓數(shù)據(jù)造假，對項目業(yè)主和第三方核查機構(gòu)提出更高要求，另一方面需要跟國際上廣為接受的一些標準統(tǒng)一步調(diào)，將CCER打造成爭議性小、流動性高的碳資產(chǎn)。
CCER重啟，減排企業(yè)應(yīng)該做好什么準備？
中金公司研究部量化及ESG首席分析師、執(zhí)行總經(jīng)理劉均偉對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，對減排企業(yè)而言，CCER機制能夠增加綠色收益，幫助企業(yè)盤活碳資產(chǎn)，相關(guān)企業(yè)應(yīng)提高碳資產(chǎn)管理能力，積極參與CCER開發(fā)和交易，將減碳項目轉(zhuǎn)化為實際收益。對控排企業(yè)而言，CCER增加了控排企業(yè)清繳碳配額的方式，提高了碳市場履約的靈活性。
“根據(jù)行業(yè)的整體發(fā)展趨勢和相關(guān)自愿減排項目的減排貢獻，我認為新能源發(fā)電、森林碳匯、新能源交通出行（電、氫）等將收益更多。但更應(yīng)在所述領(lǐng)域考慮方法學的不可替代性、廣泛適用性和額外性?！蹦苕溙贾泻褪聵I(yè)部總經(jīng)理翟宇博向21世紀經(jīng)濟報道表示，CCER重啟給企業(yè)帶來了一些新的機會，企業(yè)通過相關(guān)方法學申請，能夠提高業(yè)務(wù)的創(chuàng)新價值和減排價值的證明。通過CCER的價值交易，為提供先進技術(shù)的低碳企業(yè)，帶來一部分減排利潤。此外，有利于形成更良性的CCER交易生態(tài)，更多企業(yè)參與其中，增加CCER市場的流動性。
有業(yè)內(nèi)人士認為，此前CCER暫停原因是存量CCER項目的供需失衡，以及個別項目的數(shù)據(jù)質(zhì)量存在問題。CCER重啟后，如何避免重蹈覆轍？梁希向21世紀經(jīng)濟報道表示，政府需要為避免供需失衡需要做好源頭項目把關(guān)工作，建立科學的市場預(yù)期，聚焦支持高質(zhì)量減排項目進入市場，避免大量不符合要求、沒有額外性的項目涌入市場。自愿減排市場不僅僅需要考慮數(shù)據(jù)質(zhì)量問題，還需要考慮納入項目的質(zhì)量問題，包括雙重計算、額外性、碳泄漏等考慮因素。
數(shù)據(jù)質(zhì)量不僅僅是中國的問題，也是全球各地碳市場面臨的問題。梁希認為，數(shù)據(jù)質(zhì)量提升需要不斷完善方法學，同時加強第三方核查的力量以及加大政府監(jiān)管和懲罰力度。長期來看，可以研究大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用，并積極開展試驗和示范，但需要客觀考慮這些手段的可實施性、經(jīng)濟性。
梁希介紹，全球各地的自愿減排碳市場都存在流程長、流動性弱、不確定性高等挑戰(zhàn)。建議未來在條件成熟下，探索簡化CCER項目審批流程，縮短項目申報周期，提高各環(huán)節(jié)市場交易效率，積極推進數(shù)字化工具在項目申報時的應(yīng)用。在保障額外性方面，可以建立各類減排項目在各區(qū)域的白名單、黑名單方式來簡化流程。
碳金融與ESG投資恰逢其時
今年是全國碳市場的第二個履約周期，也是中國碳金融市場發(fā)展的關(guān)鍵年份。
2021年12月生態(tài)環(huán)境部等九部委啟動了氣候投融資試點工作，2022年8月公布23個地方入選試點名單，以探索形成可復(fù)制、可推廣的氣候投融資先進經(jīng)驗。
21世紀經(jīng)濟報道據(jù)獲悉，自去年8月第一批23個氣候投融資試點地區(qū)名單公布以來，截至2022年底，23個試點地區(qū)均不同程度地開展了項目庫的建設(shè)工作，積極探索促進資金與項目的對接，共征集或儲備項目超1500個，涉及資金達2萬億元左右。
近年來，銀行和理財公司不斷創(chuàng)新綠色金融服務(wù)，發(fā)售ESG(環(huán)境、社會和公司治理)主題產(chǎn)品。據(jù)媒體統(tǒng)計，目前已有超200只以ESG為主題的理財產(chǎn)品發(fā)售。與此同時，中國的金融機構(gòu)正積極參與碳市場建設(shè)，各類碳金融工具持續(xù)創(chuàng)新。
劉均偉向21世紀經(jīng)濟報道表示，我國地方碳交所不僅為會員單位提供區(qū)域碳配額以及全國性CCER的現(xiàn)貨交易，還根據(jù)自身的能力和會員需求，提供碳遠期、碳普惠等多元化的碳金融服務(wù)，提高碳市場的流動性。此外，我國銀行、信托等金融機構(gòu)還基于碳配額、CCER等基礎(chǔ)碳資產(chǎn)，開發(fā)了一系列創(chuàng)新的碳資產(chǎn)融資工具，包括碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、碳收益掛鉤債券碳資產(chǎn)托管等。
2023年，國內(nèi)新增6家券商獲得證監(jiān)會發(fā)布的參與碳排放權(quán)交易“無異議函”，金融機構(gòu)參與碳市場的范圍進一步擴大。
劉均偉認為，金融機構(gòu)的參與可以提升碳交易的活躍度，強化碳市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。在未來，碳金融的參與主體將愈發(fā)多元，金融機構(gòu)可以積極發(fā)揮金融中介的天然優(yōu)勢，研發(fā)多樣化的碳金融產(chǎn)品與服務(wù)，充當碳市場、金融市場與實體經(jīng)濟之間的“橋梁”。
今年4月，在首屆中國碳金融論壇上，上海環(huán)境能源交易所董事長賴曉明介紹了上海環(huán)境能源交易所（下稱“上海環(huán)交所”）近年來碳金融方面的工作，并對未來碳金融發(fā)展提出建設(shè)。他介紹，上海環(huán)交所在推進碳金融制度建設(shè)，推出包括上海的碳配質(zhì)押辦法、碳資信評價體系等制度，為銀行等各類金融機構(gòu)的碳金融活動提供制度保障。截至去年底，上海環(huán)交所支持落地21筆碳質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。
今年，最高人民法院發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念 為積極穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和提供司法服務(wù)的意見》暨司法積極穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和典型案例。賴曉明介紹，為積極穩(wěn)妥推進碳達峰、碳中和提供司法服務(wù)的意見，上海環(huán)交所也在起草過程中根據(jù)工作情況，特別是相關(guān)配額質(zhì)押制度在這方面提出了建議。
另外，上海環(huán)交所與上海證券交易所中證指數(shù)公司等機構(gòu)合作推出了“中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)”，去年上線了該指數(shù)的ETF產(chǎn)品，首批共8家基金公司募資160億元，目前成交金額380億元。此外，上海環(huán)交所搭建了碳金融服務(wù)平臺。加強上海碳配額遠期交易平臺建設(shè)，是與人民銀行清算所共同建設(shè)，目前國內(nèi)唯一的碳衍生品交易平臺。
賴曉明提出，要加快碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新。積極利用碳金融工具，推動和繁榮碳交易市場。當前碳交易市場流動性不足，以履約為目的現(xiàn)貨交易不夠活躍，碳金融品種太少，所以要大力開發(fā)碳金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，推動我國碳交易市場的完善。同時，要充分發(fā)揮碳金融對實體經(jīng)濟低碳轉(zhuǎn)型的支撐作用，通過碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，為企業(yè)的低碳發(fā)展提供大量的資金支持。
碳市場探索國際化
2022年10月，香港交易所宣布推出全新的國際碳市場Core Climate，致力連接資本與中國香港、中國內(nèi)地、亞洲以至全球的氣候相關(guān)產(chǎn)品和機遇。2023年2月，國家級綠色交易所落地北京副中心，其定位為面向全球的國家級綠交所。業(yè)內(nèi)人士認為，這意味著我國碳市場建設(shè)正在探索國際化。
“實現(xiàn)碳中和是全球性的目標，碳金融的建設(shè)也要國際化?！辟嚂悦鹘ㄗh，一是要聯(lián)合各國際機構(gòu)共同參與各項創(chuàng)新工作。無論是氣候投融資試點還是碳金融創(chuàng)新都需借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗，邀請國際認證機構(gòu)、金融機構(gòu)以及排放企業(yè)共同探索和實際參與。二是碳金融標準的國際化。上海環(huán)交所前期探索的碳管理體系、碳資信評價等標準，在制定過程中也邀請了國外知名專家參與。下一步的目標要在應(yīng)用上國際化，讓更多的國際金融機構(gòu)和企業(yè)適用這些標準。
在全球自愿碳市場中，中國早已是主要的碳信用供應(yīng)國之一。殷雨薇向21世紀經(jīng)濟報道表示，據(jù)標普全球大宗商品統(tǒng)計，2023年第一季度，約20.8%的自愿碳信用簽發(fā)量來自中國，位列全球第一。目前中國碳市場所面臨的是“下一步怎么走”的問題。
“CCER是否可以和自愿碳信用一樣，進入國際市場進行交易？哪些種類的碳項目可以納入到巴黎協(xié)定第六條的框架下，推動國家間的減排合作？我們希望看到針對上述問題能有一個明確的政策信號，相信這也有助于各個交易所進行更明確的分工和戰(zhàn)略規(guī)劃?！币笥贽北硎?。
2022年11月，中國代表出任了聯(lián)合國締約方大會COP27主席團副主席。在COP27氣候大會上，損失和損害問題首次被列入正式議程。代表了全球幾乎所有發(fā)展中國家的七十七國集團 (G77) 在會上要求建立一個新的融資機制，為嚴重遭到自然災(zāi)害破壞的脆弱國家提供損失補償。
今年《聯(lián)合國氣候變化框架公約》締約方會議第28屆會議將由阿拉伯聯(lián)合酋長國主辦。殷雨薇向21世紀經(jīng)濟報道表示，希望COP28能成為建設(shè)全球化碳市場的關(guān)鍵一步。中國在全球氣候治理進程中發(fā)揮著舉足輕重的作用，光伏、風電、電動汽車、綠氫……中國在各低碳產(chǎn)業(yè)鏈上都是極其關(guān)鍵的一環(huán)，也顯著推動了全球能源轉(zhuǎn)型的降本增效。
（作者：李德尚玉 編輯：李博）
