東亞前海證券指出，短期看，并網(wǎng)節(jié)點疊加夏季用電高峰，2023Q2儲能并網(wǎng)容量有望迎來提升，中長期看，2023年以來我國發(fā)布多項儲能政策，商業(yè)模式和價格機制有望進一步完善，儲能招標規(guī)模持續(xù)回暖，儲備項目充足，驗證儲能需求長期向好趨勢不變，改行預(yù)計產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)有望受益。
事件：根據(jù)CNESA DataLink不完全統(tǒng)計，2023年6月共追蹤到128條招標信息和114條中標信息，招標項目儲能規(guī)模合計5.0GW/15.0GWh，中標項目儲能規(guī)模合計3.8GW/13.8GWh。
東亞前海證券主要觀點如下：
招標項目方面，分項目類型看，以能量規(guī)模計，6月儲能系統(tǒng)和EPC總承包采購量各占總招標規(guī)模的一半。
分地區(qū)看，甘肅省在6月發(fā)布招標信息的25個省份中招標規(guī)模最大，接近3.0GWh，其中新能源配儲項目占甘肅招標總規(guī)模的85%，以獨立儲能項目為主的青海、寧夏招標規(guī)模位居第二、三位。分應(yīng)用場景看，電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、集采/框采項目幾乎各占總招標規(guī)模的1/3，其中集采/框采規(guī)模環(huán)比5月顯著提升，磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)為主要集采對象;電源側(cè)規(guī)模與5月基本持平，以新能源配儲項目為主，其中光儲/風(fēng)儲分別占電源側(cè)規(guī)模的86%/14%;電網(wǎng)側(cè)招標規(guī)模環(huán)比增長154%，實現(xiàn)大幅提升，其中百兆瓦級電站招標項目達到10個;用戶側(cè)以工商業(yè)、園區(qū)應(yīng)用為主。6月儲能招標規(guī)模持續(xù)回暖，儲能需求相對旺盛，儲備項目較為充足。
從中標情況來看，所有項目類型中，儲能系統(tǒng)中標量最大，能量規(guī)模達到8GWh，為5月份同期規(guī)模的近9倍，占6月份儲能全部中標量的60%。
從儲能系統(tǒng)中標企業(yè)規(guī)模分布來看，陽光電源中標規(guī)模占比最大，占總規(guī)模的29%，其后依次是山東電工(24%)、比亞迪(10%)、正泰電氣(7%)、億緯動力(4%)、格力鈦(4%)、寧德時代(4%)、海博思創(chuàng)(3%)。寧德時代、比亞迪等電池供應(yīng)商加入競標，加劇了儲能系統(tǒng)集成市場的競爭程度，電池廠商的投標報價水平在1.06元/Wh以內(nèi)，小幅低于大部分系統(tǒng)集成商1.1元/Wh左右的報價。從中標價格來看，以2小時磷酸鐵鋰電池儲能系統(tǒng)(不含用戶側(cè)應(yīng)用)為例，儲能系統(tǒng)中標均價1082.00元/kWh，同比下降24%，環(huán)比5月下降12%，與今年1月相比下降25%。EPC中標均價為1619.04元/kWh，同比下降14%，環(huán)比小幅上升0.3%，與今年1月相比下降2%。
儲能裝機需求向好趨勢不變，關(guān)注二季度并網(wǎng)量邊際改善。
根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，2023年1-5月國內(nèi)發(fā)布電力儲能項目(含規(guī)劃、建設(shè)中和運行)規(guī)模共計120.5GW，雙碳背景下隨著以新能源為主的新型電力系統(tǒng)建設(shè)的推進，我國儲能裝機需求有望保持增長態(tài)勢。根據(jù)儲能與電力市場數(shù)據(jù)，2023Q1國內(nèi)儲能項目實現(xiàn)并網(wǎng)/投運2.4GWh，630并網(wǎng)交付節(jié)點已至，2023Q2并網(wǎng)容量有望迎來提升。同時隨著今年夏季我國多地出現(xiàn)高溫天氣，用電高峰來臨下電力市場仍將存在供需缺口，短期將進一步催化儲能建設(shè)需求釋放。
風(fēng)險提示：儲能需求增長不及預(yù)期;市場競爭加劇風(fēng)險;相關(guān)政策實施不及預(yù)期。
