“我們可以把碳達(dá)峰、碳中和看作是一場(chǎng)極其廣泛深刻的綠色工業(yè)革命。不同于前幾次工業(yè)革命時(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)伴隨著碳排放增長(zhǎng)的模式，30·60目標(biāo)的提出意味著中國(guó)轉(zhuǎn)向可持續(xù)的綠色發(fā)展。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，注入綠色發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力?！闭劶疤歼_(dá)峰碳中和目標(biāo)（簡(jiǎn)稱“30·60目標(biāo)”），中國(guó)銀行行長(zhǎng)劉金如是對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
為應(yīng)對(duì)氣候變化，中國(guó)提出“二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”等莊嚴(yán)的目標(biāo)承諾。在今年的政府工作報(bào)告中，“做好碳達(dá)峰、碳中和工作”被列為2021年重點(diǎn)任務(wù)之一，“十四五”規(guī)劃也將加快推動(dòng)綠色低碳發(fā)展列入其中。
就碳達(dá)峰碳中和的相關(guān)議題，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道專(zhuān)訪了中國(guó)銀行行長(zhǎng)劉金，他于今年4月出任中行行長(zhǎng)。劉金認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)是聯(lián)結(jié)多方經(jīng)濟(jì)主體的關(guān)鍵紐帶，其綠色轉(zhuǎn)型可拓展到全生態(tài)系統(tǒng)和全產(chǎn)業(yè)鏈，成為經(jīng)濟(jì)主體綠色低碳發(fā)展的助推器。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分擔(dān)當(dāng)社會(huì)責(zé)任，主動(dòng)發(fā)揮先導(dǎo)作用，將綠色金融作為實(shí)現(xiàn)30·60目標(biāo)的重要抓手，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展。
他表示，“十四五”期間中行計(jì)劃對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)提供不少于一萬(wàn)億元的資金支持，實(shí)現(xiàn)綠色信貸占比逐年上升，境內(nèi)對(duì)公綠色貸款余額占境內(nèi)對(duì)公貸款的比例較“十三五”末提升不低于5個(gè)百分點(diǎn)，力爭(zhēng)達(dá)到10個(gè)百分點(diǎn)。
在此次專(zhuān)訪中，劉金還深刻闡述了中行的綠色金融規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等問(wèn)題，并提出諸多建設(shè)性的意見(jiàn)和建議。
綠色金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)將進(jìn)一步加強(qiáng)
《21世紀(jì)》：你怎么看碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響？又會(huì)如何重塑世界經(jīng)濟(jì)格局，如何影響金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略布局？
劉金：“30·60目標(biāo)”愿景要求中國(guó)建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系，建立清潔、低碳、高效、安全的現(xiàn)代化能源體系。我們可以把碳達(dá)峰、碳中和看作是一場(chǎng)極其廣泛深刻的綠色工業(yè)革命。不同于前幾次工業(yè)革命時(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)伴隨著碳排放增長(zhǎng)的趨勢(shì)，30·60目標(biāo)的提出意味著中國(guó)轉(zhuǎn)向可持續(xù)的綠色發(fā)展。
要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，注入綠色發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。在此背景下，30·60目標(biāo)有助于我國(guó)在環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間找到最佳平衡，有效地緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境之間的矛盾，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展；有助于加快形成節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式、空間格局，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的綠色發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展，降低企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。
中國(guó)的30·60目標(biāo)將進(jìn)一步推動(dòng)全球綠色治理發(fā)展。當(dāng)前，應(yīng)對(duì)氣候變化是全世界共同的責(zé)任，綠色復(fù)蘇成為疫情后期全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的優(yōu)先選項(xiàng)。中歐投資協(xié)定、區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）和全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定（CPTPP）等都提出對(duì)環(huán)境保護(hù)的高標(biāo)準(zhǔn)要求。綠色經(jīng)濟(jì)成為全球競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)，“碳中和”或?qū)⒊蔀榧夹g(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全球性標(biāo)準(zhǔn)，甚至是貿(mào)易和投資進(jìn)入的“門(mén)檻”，助力重塑?chē)?guó)際競(jìng)爭(zhēng)新格局。截至2021年二季度末，中國(guó)本外幣綠色貸款余額約14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)26.5%；2021年前8個(gè)月，綠色債券發(fā)行規(guī)模超3500億元，同比增長(zhǎng)152%，為中國(guó)在全球綠色治理中的國(guó)際地位奠定了良好的基礎(chǔ)。
中國(guó)向碳中和邁進(jìn)必然帶來(lái)能源結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的深刻變化，并在諸多領(lǐng)域催生出巨大的投資市場(chǎng)，包括再生資源利用、能效、清潔發(fā)電、儲(chǔ)能、氫能、碳捕獲、利用和封存（CCUS）以及數(shù)字化。這一進(jìn)程中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重大變化必然影響金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略布局。作為實(shí)現(xiàn)碳中和的關(guān)鍵手段，低碳技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用進(jìn)程正在加速，預(yù)計(jì)將推動(dòng)形成新的產(chǎn)業(yè)鏈和利潤(rùn)池。這些都為金融機(jī)構(gòu)的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了方向指引。
《21世紀(jì)》：30·60目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，綠色金融和實(shí)業(yè)如何聯(lián)動(dòng)？有企業(yè)反饋，30·60目標(biāo)之下，行動(dòng)更有聲勢(shì)的是金融機(jī)構(gòu)，是不是可以理解為，綠色金融是實(shí)現(xiàn)30·60目標(biāo)最為有效的抓手？
劉金：30·60目標(biāo)下綠色金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)動(dòng)將進(jìn)一步加強(qiáng)。一方面，綠色金融助力產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。一是推動(dòng)高碳產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。綠色金融能夠以資金流向引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展，使技術(shù)、商品以及勞動(dòng)力等資源實(shí)現(xiàn)空間上的轉(zhuǎn)移，引導(dǎo)資金從高污染、高能耗的產(chǎn)業(yè)流向有利于生態(tài)保護(hù)及環(huán)境污染治理的產(chǎn)業(yè)，倒逼高碳產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。二是為低碳企業(yè)融資，推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。要以綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)、綠色基金等金融工具支持相關(guān)企業(yè)在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)展綠色融資，穩(wěn)步推進(jìn)綠色金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放，推動(dòng)國(guó)際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)趨同。
另一方面，金融機(jī)構(gòu)可以吸引投資機(jī)構(gòu)在ESG投資和綠色低碳投資等方面的資金流入。在碳中和背景下，將“綠色低碳”作為考量維度的ESG投資理念日益受到投資者重視。投資機(jī)構(gòu)對(duì)ESG投資和綠色低碳投資的認(rèn)知度和接受度不斷提升，為金融機(jī)構(gòu)的綜合化轉(zhuǎn)型帶來(lái)機(jī)遇。
實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，需要我國(guó)各行業(yè)從生產(chǎn)到消費(fèi)等環(huán)節(jié)進(jìn)行全鏈條、全方位變革，相應(yīng)面臨著創(chuàng)新生產(chǎn)技術(shù)、調(diào)整資源分配的艱巨任務(wù)。作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資源配置中樞的金融機(jī)構(gòu)，是聯(lián)結(jié)多方經(jīng)濟(jì)主體的關(guān)鍵紐帶，其綠色轉(zhuǎn)型可拓展到全生態(tài)系統(tǒng)和全產(chǎn)業(yè)鏈，成為經(jīng)濟(jì)主體綠色低碳發(fā)展的助推器。金融機(jī)構(gòu)碳中和是實(shí)現(xiàn)國(guó)家碳中和目標(biāo)的關(guān)鍵一環(huán)，應(yīng)該主動(dòng)發(fā)揮先導(dǎo)作用，將綠色金融作為實(shí)現(xiàn)30·60目標(biāo)的重要抓手，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展。
“十四五”將提供上萬(wàn)億綠色信貸
《21世紀(jì)》：為推動(dòng)綠色金融發(fā)展，中行做了哪些組織架構(gòu)方面的調(diào)整以及頂層設(shè)計(jì)方面的安排？如何結(jié)合中行自身的特點(diǎn)，做好差異化的戰(zhàn)略定位？未來(lái)將會(huì)有哪些傾斜性措施？
劉金：我重點(diǎn)談這三個(gè)方面：第一，中行高度重視綠色金融，不斷加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，強(qiáng)化組織領(lǐng)導(dǎo)，制定并實(shí)施《中國(guó)銀行“十四五”綠色金融規(guī)劃》，從上到下構(gòu)建與集團(tuán)“一體兩翼”高質(zhì)量發(fā)展新格局相適應(yīng)的綠色金融治理體系。集團(tuán)在黨委會(huì)下設(shè)立綠色金融及行業(yè)規(guī)劃發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組，組長(zhǎng)由董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記擔(dān)任，副組長(zhǎng)由行長(zhǎng)擔(dān)任，統(tǒng)籌、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)集團(tuán)綠色金融工作。
第二，中行力爭(zhēng)成為綠色金融服務(wù)的首選銀行，實(shí)現(xiàn)綠色金融業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展。我們制定了“十四五”期間全集團(tuán)綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，首次確定了五年量化目標(biāo)，提出了構(gòu)建“一體兩翼”格局的綠色金融發(fā)展思路，制定了具體計(jì)劃和配套性保障措施。
當(dāng)前中行以商業(yè)銀行為主體的綠色金融業(yè)務(wù)取得長(zhǎng)足進(jìn)步，綠色信貸余額快速增長(zhǎng)，對(duì)公綠色信貸余額較“十二五”末實(shí)現(xiàn)翻番。“十四五”期間計(jì)劃對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)提供不少于一萬(wàn)億元的資金支持，實(shí)現(xiàn)綠色信貸占比逐年上升，境內(nèi)對(duì)公綠色貸款余額占境內(nèi)對(duì)公貸款的比例較“十三五”末提升不低于5個(gè)百分點(diǎn)，力爭(zhēng)達(dá)到10個(gè)百分點(diǎn)。
第三，至于傾斜保障措施，中行將從業(yè)務(wù)激勵(lì)措施、能力建設(shè)及系統(tǒng)建設(shè)方面積極作為，全面推動(dòng)集團(tuán)綠色金融的發(fā)展。如對(duì)標(biāo)監(jiān)管要求和同業(yè)良好實(shí)踐，不斷完善綠色金融業(yè)務(wù)政策體系，從績(jī)效考核、經(jīng)濟(jì)資本、業(yè)務(wù)授權(quán)、利率價(jià)格等方面對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)實(shí)施差異化管理，將綠色金融文化和環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理理念融入到全行的各條產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)規(guī)程中。
《21世紀(jì)》：中行作為國(guó)際化標(biāo)桿央企，有無(wú)計(jì)劃力促與一些領(lǐng)先的國(guó)際機(jī)構(gòu)合作，拓展低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展？
劉金：中行積極發(fā)揮集團(tuán)全球化優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)從集團(tuán)層面開(kāi)展綠色金融國(guó)際合作，積極參與今年在英國(guó)舉辦的第26屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)和在昆明舉辦的聯(lián)合國(guó)生物多樣性大會(huì)（COP15）等國(guó)際會(huì)議的有關(guān)工作，通過(guò)多種形式推動(dòng)國(guó)際綠色金融交流，謀求合作共贏。
此外，中行積極履行國(guó)際準(zhǔn)則/組織工作職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)綠色金融主流國(guó)際規(guī)則的研究，持續(xù)跟蹤其發(fā)展趨勢(shì)，積極爭(zhēng)取參與國(guó)際規(guī)則的制定，推動(dòng)中國(guó)綠色金融市場(chǎng)和標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際接軌，提升中行在綠色金融領(lǐng)域的引領(lǐng)作用。比如今年中行正式簽署聯(lián)合國(guó)《負(fù)責(zé)任銀行原則》，成為氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）支持機(jī)構(gòu)等等。
國(guó)有大行是我國(guó)綠色金融發(fā)展的主力，在綠色金融領(lǐng)域的布局更加完善，因此不論從戰(zhàn)略高度，還是產(chǎn)品創(chuàng)新及實(shí)踐深度，都要更加領(lǐng)先。中行堅(jiān)定執(zhí)行國(guó)家擴(kuò)大開(kāi)放的戰(zhàn)略，在當(dāng)前保護(hù)主義上升、全球市場(chǎng)萎縮的外部環(huán)境下，“逆流而上”加強(qiáng)綠色金融國(guó)際合作。未來(lái)中行將更好地利用全球化和綜合化優(yōu)勢(shì)，協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)境內(nèi)境外金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，統(tǒng)籌好國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)，深入推進(jìn)國(guó)際業(yè)務(wù)合作，借鑒國(guó)外同業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。
打造“中銀綠色+”金融產(chǎn)品體系
《21世紀(jì)》：綠色債券是綠色金融中最突出的產(chǎn)品之一。中行如何看待國(guó)內(nèi)的綠色債券市場(chǎng)的發(fā)展？中行綠色債券承銷(xiāo)、綠色債券配置情況如何？
劉金：我國(guó)綠色債券市場(chǎng)起步于2016年，2018年開(kāi)始快速發(fā)展。截至2021年8月，我國(guó)綠色債券累計(jì)發(fā)行量人民幣約1.5萬(wàn)億元、存量規(guī)模人民幣約1.1萬(wàn)億元。2021年，在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)下，綠色債券迎來(lái)黃金時(shí)期。隨著綠色債券影響力不斷增強(qiáng)，其發(fā)行主體和品類(lèi)范圍逐步擴(kuò)大，清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域融資需求不斷增加，將成為商業(yè)銀行挖掘傳統(tǒng)行業(yè)客戶轉(zhuǎn)型發(fā)債機(jī)會(huì)的富礦。
綠色債券承銷(xiāo)方面，截至今年9月30日，銀行間市場(chǎng)綠色債券中行承銷(xiāo)份額為354.82億元，銀行間市場(chǎng)排名第一。
今年以來(lái)，中行通過(guò)機(jī)制建設(shè)和創(chuàng)新舉措，大力推動(dòng)綠色債券投資。如率先引入立體化“綠色債券配套機(jī)制”，加強(qiáng)綠色債券投資、承銷(xiāo)、發(fā)行聯(lián)動(dòng)，在優(yōu)質(zhì)債券項(xiàng)目上形成良性互動(dòng)。綠色債券投資量穩(wěn)步增長(zhǎng)，綠色債券投資增速高于集團(tuán)總資產(chǎn)增速，也高于債券投資整體增速。根據(jù)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公布的2021年半年度綠色債務(wù)融資工具投資人排名信息，中行在承銷(xiāo)端及投資端均排名第一。
《21世紀(jì)》：除了綠色債券、綠色貸款之外，中行如何結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品？
劉金：我想重點(diǎn)介紹兩個(gè)方面：一是我們將加大綠色產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度，打造囊括綠色存款、綠色信貸、綠色消費(fèi)、綠色上市融資、綠色并購(gòu)、綠色理財(cái)、綠色基金、綠色保險(xiǎn)、綠色租賃、綠色直投在內(nèi)的“中銀綠色+”金融產(chǎn)品體系。中行及附屬綜合經(jīng)營(yíng)公司現(xiàn)已陸續(xù)推出綠色存款、綠色基金、綠色租賃、綠色財(cái)務(wù)顧問(wèn)、綠色企業(yè)上市融資等業(yè)務(wù)，率先響應(yīng)國(guó)家綠色發(fā)展基金并在國(guó)有大行中首家確認(rèn)認(rèn)繳金額80億。
二是發(fā)揮綜合化、全球化優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)綠色金融服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。持續(xù)加強(qiáng)與行業(yè)主管部門(mén)、交易所及市場(chǎng)交易主體的溝通聯(lián)系和業(yè)務(wù)合作，利用中行優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品和長(zhǎng)期以來(lái)服務(wù)大宗商品交易的成功經(jīng)驗(yàn)，依托專(zhuān)業(yè)化的金融市場(chǎng)和交易銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，積極協(xié)助引進(jìn)成熟市場(chǎng)國(guó)家的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新綠色金融服務(wù)，加強(qiáng)對(duì)碳排放權(quán)交易所及企業(yè)、投資者服務(wù)，提供綜合性、全流程的一攬子服務(wù)，從金融角度助推碳排放權(quán)、用能權(quán)等市場(chǎng)交易體系的建設(shè)。
作為國(guó)際化程度最高的中資銀行，中行在境外有著廣泛的業(yè)務(wù)布局并一直致力于為境外客戶提供全面的金融產(chǎn)品服務(wù)方案。目前，中行已提前在境外進(jìn)行綠色金融業(yè)務(wù)的布局。
開(kāi)展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試
《21世紀(jì)》：怎么看30·60目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中的環(huán)境社會(huì)及經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)？30·60目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，還需要哪些風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制或者激勵(lì)措施？
劉金：環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的客戶及其重要關(guān)聯(lián)方在建設(shè)、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能給環(huán)境和社會(huì)帶來(lái)的危害及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，包括與耗能、污染、土地、健康、安全、氣候變化等有關(guān)的環(huán)境與社會(huì)問(wèn)題。環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理是綠色信貸工作的核心，中行環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是建立有效的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)等全流程管理體系，有效控制和降低中行業(yè)務(wù)面臨的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。
其中，氣候與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)全面綠色轉(zhuǎn)型中面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。氣候與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)一般可分為兩類(lèi)：一是極端氣候、自然災(zāi)害引發(fā)的物理風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)金融業(yè)的投資組合以及金融體系穩(wěn)定產(chǎn)生負(fù)面沖擊；二是碳排放約束增強(qiáng)帶來(lái)的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致高碳行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升，影響金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量。相對(duì)而言，30·60目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的影響更大。比如，高碳產(chǎn)業(yè)會(huì)面臨巨大的發(fā)展挑戰(zhàn)，銀行相關(guān)貸款的資產(chǎn)質(zhì)量壓力較大。
防范氣候與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)展綠色金融的前提，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制對(duì)提高金融機(jī)構(gòu)的積極性和主動(dòng)性至關(guān)重要。我建議：一是加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，加快構(gòu)建統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。二是完善綠色金融發(fā)展的激勵(lì)機(jī)制，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色信貸的積極性。加大財(cái)政補(bǔ)貼或者稅收優(yōu)惠政策，進(jìn)一步發(fā)揮央行再貸款支持綠色信貸的政策效果，給予金融機(jī)構(gòu)更低的融資成本、更長(zhǎng)的融資期限。三是建立標(biāo)準(zhǔn)化的環(huán)境信息披露框架，提升ESG信息披露的強(qiáng)制性和規(guī)范性。四是明確“兩高”項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)和清單，制定明確的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。
目前中行正積極健全激勵(lì)約束措施，對(duì)標(biāo)監(jiān)管要求和同業(yè)良好實(shí)踐，持續(xù)完善綠色金融管理手段，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本、授權(quán)、組合管理等多種手段，確保各項(xiàng)工作落地實(shí)施。如對(duì)綠色貸款余額較年初增長(zhǎng)部分，給予一定的經(jīng)濟(jì)資本獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)于對(duì)公綠色貸款占比提升的分行、綠色貸款較上年新增部分，予以一定的專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)綠色債券投資額較上年新增部分，予以相應(yīng)的專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)；同時(shí)完善總行級(jí)綠色金融試點(diǎn)方案，對(duì)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)給予更多優(yōu)惠政策。
《21世紀(jì)》：今年3月，人民銀行行長(zhǎng)易綱在公開(kāi)演講中談到“鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極應(yīng)對(duì)氣候挑戰(zhàn)”時(shí)特別提到，中行正在研究開(kāi)展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。如何看待氣候變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，中行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試具體怎么開(kāi)展？會(huì)在哪些行業(yè)先行測(cè)試？
劉金：如何判斷、分析、量化和管理氣候變化及其對(duì)金融機(jī)構(gòu)或整體金融市場(chǎng)的影響在全球范圍內(nèi)依然是一個(gè)十分新穎、極具挑戰(zhàn)性的話題，金融行業(yè)普遍面臨專(zhuān)業(yè)能力和經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備不夠、客戶氣候變化敞口數(shù)據(jù)披露不足、內(nèi)部數(shù)據(jù)可用性和顆粒度不夠、各行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)差異性較大、氣候變化時(shí)間跨度十分大等困難。
此背景下，中行正通過(guò)和外部咨詢公司、相關(guān)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)合作等方式積極探索如何將氣候變化相關(guān)因素有效納入現(xiàn)有的壓力測(cè)試相關(guān)工作中。氣候變化壓力測(cè)試整體需要緊密結(jié)合中行自身業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)敞口，并考慮業(yè)務(wù)所在國(guó)家或區(qū)域的監(jiān)管環(huán)境、各行業(yè)差異性等多方面因素。因此，中行需要充分利用內(nèi)外部專(zhuān)業(yè)分析和預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，從物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面對(duì)主要行業(yè)、產(chǎn)品的固有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理，進(jìn)而針對(duì)固有風(fēng)險(xiǎn)較大的行業(yè)，分析在極端情景下氣候變化可能帶來(lái)的物理和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)沖擊及財(cái)務(wù)影響。
中行總行層面已開(kāi)展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，預(yù)計(jì)在今年年底前能完成火電、鋼鐵、水泥行業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，“十四五”期間完成主要棕色行業(yè)壓力測(cè)試。本次主要分析和量化中行的資產(chǎn)組合中的重點(diǎn)行業(yè)和資產(chǎn)在未來(lái)不同氣候轉(zhuǎn)型情景下面臨的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。該轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)具體是指銀行的資產(chǎn)在不同轉(zhuǎn)型情景（例如“碳中和”情景）下的財(cái)務(wù)表現(xiàn)相較于“一切照常”基準(zhǔn)情景下的惡化程度。
對(duì)境內(nèi)外煤炭項(xiàng)目采取差異化策略
《21世紀(jì)》：具體到行業(yè)來(lái)看，有研究指出，在碳中和目標(biāo)背景下，我國(guó)煤電企業(yè)貸款違約率可能在10年內(nèi)上升至20%以上，中行如何看待高碳產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)？如何加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理？
劉金：在碳中和目標(biāo)背景下，“我國(guó)煤電企業(yè)貸款違約率可能在10年內(nèi)上升至20%以上”的論述可能還要分析其具體測(cè)算過(guò)程，才能確認(rèn)結(jié)論的準(zhǔn)確性。中行前期對(duì)煤電項(xiàng)目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)較高，目前我行煤電資產(chǎn)質(zhì)量較優(yōu)，絕大部分為大容量、高參數(shù)、低排放機(jī)組，轉(zhuǎn)型壓力較小。當(dāng)前中行正在開(kāi)發(fā)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作，科學(xué)計(jì)量面臨風(fēng)險(xiǎn)，并研究應(yīng)對(duì)措施。未來(lái)，中行將在國(guó)家統(tǒng)一部署和路線圖安排下，與國(guó)家政策保持一致，支持企業(yè)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展。
至于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理，我重點(diǎn)講講兩個(gè)方面：第一，中行高度關(guān)注環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)建立有效的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)等全流程管理體系，來(lái)有效控制和降低中行業(yè)務(wù)面臨的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。中行按照一定標(biāo)準(zhǔn)將客戶分為環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較?。–類(lèi)）和中高風(fēng)險(xiǎn)（A，B類(lèi)）的客戶，在業(yè)務(wù)發(fā)起環(huán)節(jié)、授信審批環(huán)節(jié)、合同管理環(huán)節(jié)和貸后管理環(huán)節(jié)等進(jìn)行全流程管理。
第二，探索開(kāi)發(fā)、優(yōu)化綠色金融管理信息系統(tǒng)，根據(jù)國(guó)際慣例和我國(guó)監(jiān)管要求，準(zhǔn)確識(shí)別各類(lèi)綠色金融活動(dòng)，提升環(huán)境效益數(shù)據(jù)的計(jì)量精確度，推進(jìn)環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)，及時(shí)、動(dòng)態(tài)監(jiān)控中行客戶的環(huán)保信用評(píng)級(jí)、環(huán)保處罰信息、環(huán)境效益、安全生產(chǎn)等信息。
《21世紀(jì)》：中國(guó)將大力支持發(fā)展中國(guó)家能源綠色低碳發(fā)展，不再新建境外煤電項(xiàng)目。針對(duì)境外煤炭項(xiàng)目、涉煤企業(yè)，中行有哪些相關(guān)政策調(diào)整，具體涉及哪些方面？境內(nèi)外策略是否一致？
劉金：針對(duì)境外新建煤炭開(kāi)采和煤電項(xiàng)目，中行將采取嚴(yán)格的管理措施。從2021年第四季度開(kāi)始，除已簽約項(xiàng)目外，中行不再向境外的新建煤炭開(kāi)采和新建煤電項(xiàng)目提供融資。對(duì)于已簽約在建項(xiàng)目，中行將按照商業(yè)原則繼續(xù)做好合同存續(xù)期內(nèi)的履約執(zhí)行，同時(shí)將積極聯(lián)動(dòng)其他融資方，與投資者和業(yè)主加強(qiáng)溝通，探討在貸款合同中增設(shè)減排掛鉤指標(biāo)條款，通過(guò)降低融資成本的激勵(lì)方式，推動(dòng)項(xiàng)目實(shí)施更強(qiáng)有力的節(jié)能減排措施。
此外，積極支持項(xiàng)目為實(shí)現(xiàn)減排目的而新增的投資和融資需求，包括碳捕獲、利用與封存（CCUS）、從高排放的煤炭能源調(diào)整為低排放替代能源等。我們將持續(xù)吸收國(guó)際先進(jìn)金融同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，不斷提升對(duì)客戶ESG水平的綜合評(píng)價(jià)能力，探索將客戶的氣候環(huán)境表現(xiàn)融入到授信策略中。
關(guān)于境內(nèi)外策略的差異，考慮到能源結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的差異，中行對(duì)中國(guó)境內(nèi)外采取了差異化策略。煤炭在中國(guó)大陸地區(qū)的能源結(jié)構(gòu)中仍占據(jù)主導(dǎo)地位，雖然中國(guó)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的步伐正在加快，但短期內(nèi)仍不能完全擺脫煤炭。綠色發(fā)展應(yīng)循序漸進(jìn)，中行將按照黨中央、國(guó)務(wù)院統(tǒng)一部署和監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，有序推進(jìn)金融支持碳達(dá)峰、碳中和工作，防止運(yùn)動(dòng)式“減碳”，同時(shí)堅(jiān)決遏制高耗能、高排放項(xiàng)目盲目發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)“兩高”項(xiàng)目相對(duì)較為集中行業(yè)的信貸管理，實(shí)施差異化信貸管理要求。
《21世紀(jì)》：到目前為止，對(duì)綠色債券、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)的評(píng)估，國(guó)際、國(guó)內(nèi)尚無(wú)正式統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)的制定至關(guān)重要，您有什么建議？
劉金：目前國(guó)際廣泛接受的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)（International Capital Market Association，ICMA）推出的綠色債券原則（Green Bond Principles）；國(guó)內(nèi)中國(guó)人民銀行、發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)于2021年聯(lián)合印發(fā)了《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》，該目錄不僅實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)綠色債券標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，同時(shí)也進(jìn)一步與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，刪除了煤炭等化石能源清潔利用等高碳排放項(xiàng)目，采納了國(guó)際通行的“無(wú)重大損害原則”。但目前境內(nèi)綠色債務(wù)融資工具、綠色企業(yè)債、綠色公司債分屬不同部門(mén)監(jiān)管，遵循的發(fā)行審批指引、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和信息披露要求還未統(tǒng)一，投資者對(duì)綠色債券信息的收集整理、分析評(píng)估存在一定困難。綠色信貸統(tǒng)計(jì)口徑較多，認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)較為復(fù)雜，對(duì)于商業(yè)銀行、尤其是基層業(yè)務(wù)人員來(lái)說(shuō)，執(zhí)行成本較高。
為更好地進(jìn)行國(guó)際國(guó)內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的銜接，建議：一是借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)推動(dòng)建立更加統(tǒng)一的綠色債券管理框架標(biāo)準(zhǔn)，可包括資金用途、資金管理、信息披露等核心內(nèi)容。二是建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐步統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)口徑，并開(kāi)發(fā)綠色項(xiàng)目認(rèn)定與管理平臺(tái)，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)銀行開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)做出明確的引導(dǎo)。三是國(guó)際或區(qū)域性綠色金融組織在制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)充分考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的不同和綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)技術(shù)層面的差異，各個(gè)國(guó)家地區(qū)可根據(jù)自身所處階段制定相適宜的行業(yè)綠色技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。
