隨著夏季用電高峰臨近，“煤飛色舞”行情重現(xiàn)，煤炭股迎來大漲。
6月12日，煤炭板塊領漲大盤，國泰中證煤炭ETF漲3.24%，多只個股收漲，大有能源（600403.SH）漲停，陜西煤業(yè)（601225.SH）與中國神華（601088.SH）盤中均創(chuàng)下歷史新高，最終分別收27.81元/股漲4.71%、收44.65元/股漲2.79%。
夏季用電高峰在即或為拉動此輪煤炭股漲勢的核心因素。上周產(chǎn)地煤價已普遍上漲，截至6月7日，陜西榆林動力塊煤坑口價（Q6000）890.0元/噸，周環(huán)比上漲5.0元/噸；內(nèi)蒙古東勝大塊精煤車板價（Q5500）705.3元/噸，周環(huán)比持平；大同南郊粘煤坑口價（含稅）（Q5500）750.0元/噸，周環(huán)比上漲5.0元/噸。
信達證券研報提出，隨著多地進入高溫天氣帶動電廠補庫和日耗增加，以及下游復工復產(chǎn)向好尤其是停緩建基建項目的復工，非電需求有望逐步改善，疊加安全監(jiān)管持續(xù)約束下國內(nèi)煤炭供給收縮（2024年1月至4月，全國原煤產(chǎn)量同比下降3.5%）和海外煤價持續(xù)維持高位或引發(fā)的進口煤減量，特別是優(yōu)質(zhì)現(xiàn)貨煤相對緊張和庫存尤其環(huán)渤海港口庫存環(huán)比去年高點明顯回落，預計進入迎峰度夏電廠日耗抬升及非電需求持續(xù)邊際改善后，動力煤價格仍具上漲動能且具有較大向上彈性，焦煤價格有望反彈力度更高。
國泰君安證券研報就今夏的煤炭價格判斷認為，未來一個月對于煤價推漲有利，但是整體價格高點預計不會超過2024年春節(jié)后的高點950元/噸，預計漲幅區(qū)間在920元-950元/噸，仍會低于2023年第四季度用電旺季均價的957元/噸。
貝殼財經(jīng)記者關注到，數(shù)家機構意見認為，煤炭板塊估值有望反彈。
國泰君安證券研報認為，煤炭板塊估值的重塑正在途中，背后不僅反映了煤炭行業(yè)深刻供需結構變化，逐步“公用事業(yè)化”，也反映了在資產(chǎn)荒背景下，無風險收益率下行趨勢下的高股息資產(chǎn)更加受到市場青睞的投資策略問題。
“總體上，能源大通脹背景下，我們認為未來3-5年煤炭供需偏緊的格局仍未改變?！毙胚_證券研報稱，優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)依然具有高壁壘、高現(xiàn)金、高分紅、高股息的屬性，疊加煤價筑底推動板塊估值重塑，板塊投資攻守兼?zhèn)淝揖哂懈咝詢r比，短期板塊回調(diào)后已凸顯出較高的投資價值。
