《碳排放權交易管理暫行條例》于2024年1月5日國務院第23次常務會議通過，自2024年5月1日起施行。碳排放權交易對相關行業(yè)產生什么影響？除了第一批納入的發(fā)電企業(yè)，后續(xù)市場擴圍的話，哪些行業(yè)會被納入？被納入后，這些行業(yè)又會出現什么變化？對此，期貨日報記者采訪了行業(yè)相關人士。
發(fā)電行業(yè)面臨新的機遇和挑戰(zhàn)
“作為首個納入碳排放權交易的發(fā)電行業(yè)，正在積極推進煤炭低碳綠色發(fā)展的科技創(chuàng)新，努力減碳降碳?！庇⒋笃谪浨把芯克偨浝斫淌诩壯芯繂T藍天祥介紹，2021年年底至2023年年中，發(fā)電企業(yè)供電耗煤率下降，度電耗煤保持在288—304.8克。
截至2024年3月，我國電力裝機容量為29.9371億千瓦，其中火電裝機容量為13.9666億千瓦，占比46.6531%，這是2023年7月火電裝機容量占比跌破50%后持續(xù)下降的表現，已較2020年9月習近平總書記提出“雙碳”目標時的占比58.6762%大幅下降12.0231個百分點。
光伏發(fā)電裝機容量2021年以來一直以20%以上的速度增長。截至2023年年底，裝機總量達到6.0949億千瓦，較2022年年底增加21685萬千瓦。2024年一季度，光伏發(fā)電裝機容量進一步攀升至6.6005億千瓦，較2023年年底增加5056萬千瓦。
藍天祥認為，在國家大力扶持光伏發(fā)電的背景下，特別是在煤電與新能源“兩個聯營”深化落實階段，全國碳排放權交易市場的運行為給光伏發(fā)電行業(yè)帶來額外經濟效益，必將進一步推動光伏發(fā)電等新能源行業(yè)的快速發(fā)展。
根據《中國光伏產業(yè)清潔生產研究報告》，光伏發(fā)電的能量回收周期僅為1.3年，而其使用壽命為25年，也就是在約24年里光伏發(fā)電都是零碳排放。據測算，光伏發(fā)電的二氧化碳排放量為33—50克/度，而煤電為796.7克/度。光伏發(fā)電在降低碳排放方面具有壓倒性優(yōu)勢。
從光伏項目開發(fā)CCER（國家核證自愿減排量）的經驗來看，1MW的光伏項目每年可以開發(fā)出大約1200噸CCER，全生命周期內最多可以開發(fā)25年，即3萬噸CCER。根據最新成交價約100元/噸計算，1MW的光伏電站通過碳交易可以額外增加約300萬元的收益。
國內某煤炭生產企業(yè)相關負責人告訴期貨日報記者，在國家提出并積極踐行“雙碳”戰(zhàn)略目標的市場環(huán)境中，煤炭行業(yè)既面臨發(fā)展機遇，又面臨保供穩(wěn)價的挑戰(zhàn)，特別是在煤炭產能儲備制度不斷完善、煤電聯營和煤電與新能源聯營持續(xù)深化、容量電價機制實施等導向下，煤電行業(yè)正在積極轉型。面對《碳排放權交易管理暫行條例》，煤炭行業(yè)在煤電聯營基礎上推進與新能源的聯營，充分利用煤電聯營的兜底、調峰功能，通過收購、兼并整合等模式推進新能源發(fā)電上規(guī)模，特別是在礦區(qū)推進風電站、光伏發(fā)電站建設和擴大森林碳匯建設，探索“兩個聯營”盈利模式基礎上的碳排放權配額交易的有效模式，在增收增利的同時助推煤炭行業(yè)向低碳負碳方向發(fā)展。
鋼鐵、建材行業(yè)加快轉型升級腳步
關注氣候變化已經成為全球主流鋼鐵集團的首要任務。截至目前，全球約40家鋼鐵企業(yè)公布了明確的“碳中和”目標，其產能占全球總產能的45%。
歐洲SSAB集團是全球第一家宣布到2026年向市場供應無化石燃料鋼材的鋼鐵企業(yè)，其計劃將噸鋼二氧化碳排放量降至25公斤，并徹底淘汰高爐和轉爐設備。亞洲浦項除了計劃新建電爐，也在澳大利亞、沙特和馬來西亞開發(fā)綠氫生產項目，并計劃在2050年將現有高爐全部替換為氫基DRI設備。俄羅斯第一大鋼鐵集團NLMK集團將噸鐵二氧化碳排放量從2010年的2.25噸減少至2023年的1.74噸，降幅為23%，并將2024年的目標定為1.73噸。
期貨日報記者注意到，我國鋼鐵企業(yè)也在進行低碳行動。河鋼集團和寶武集團是國內最早公布低碳技術路線圖的鋼鐵企業(yè)，二者先后于2022年和2023年建立了全球第一座和第二座工業(yè)規(guī)模的氫基DRI設備，且寶武集團在2023年啟動了千萬噸級CCUS（一項技術，捕獲二氧化碳,并將其直接利用或封存）項目、湛江100萬噸氫基DRI項目也順利投產。鞍鋼、包鋼、建龍、首鋼、晉南鋼鐵、中晉太行等鋼鐵企業(yè)也在探索綠色低碳路徑。
一位鋼鐵行業(yè)專家介紹，鋼鐵行業(yè)是我國31個制造業(yè)大類中碳排放量最高的行業(yè)，碳排放量占國內碳排放總量的15%。全球每年生產和使用高達18億噸鋼材，其中近50%來自中國。不同于發(fā)達國家，我國鋼材生產仍以碳排放強度高的長流程為主，粗鋼產能約占90%。無論從全球氣溫控制目標還是從我國“雙碳”目標的角度考量，鋼鐵行業(yè)碳減排都勢在必行，鋼鐵行業(yè)納入碳排放權交易市場只是時間問題。此外，我國鋼鐵行業(yè)工業(yè)化程度高、行業(yè)集中度高，具有一定的人才、技術、管理基礎，比較容易實現對碳排放的量化控制管理。
2024年年初，生態(tài)環(huán)境部副部長趙英民表示，正在積極推動，爭取盡快實現我國碳排放權交易市場的首次擴圍。目前生態(tài)環(huán)境部已經開展了兩項工作：一是每年在全國范圍內對重點行業(yè)組織開展年度碳排放核算報告核查工作；二是開展擴圍專項研究。我國碳排放集中在發(fā)電、鋼鐵、建材、有色、石化、化工、造紙、航空等重點行業(yè)，這八個行業(yè)占到了國內二氧化碳排放量的75%左右。除了發(fā)電行業(yè)，其他行業(yè)雖然沒有納入配額管控，但其碳排放核算報告核查工作已經開展起來。擴圍的專項研究包括對重點行業(yè)的配額分配方法、核算報告方法、核算要求指南、擴圍實施路徑等，開展專題研究評估論證。趙英民表示，生態(tài)環(huán)境部將堅持成熟一個、納入一個的原則，充分借鑒運用好已有的碳排放管理制度和經驗，加強擬納入行業(yè)的碳排放管理的制度建設、數據管理、宣傳培訓，使這些行業(yè)的重點排放單位在納入碳市場后，能夠滿足碳市場的管理要求，確保碳市場的健康發(fā)展，同時也推動相關行業(yè)和重點排放單位綠色低碳轉型和高質量發(fā)展。
“鋼鐵行業(yè)一旦被納入碳排放權交易市場，企業(yè)的生產成本被推高就是確定性事件，其經營壓力隨之加大?！鄙鲜鲣撹F行業(yè)專家認為，東南亞鋼材種類增多、質量提高，日韓適度下調出口價格，疊加CBAM（歐盟碳邊境調節(jié)機制）的推進，鋼材市場出口競爭激烈，我國鋼材產品的價格優(yōu)勢可能有所減弱。
“碳排放權交易市場勢必擴圍至鋼鐵行業(yè)。鋼鐵企業(yè)碳排放數據的披露不僅能讓行業(yè)碳排放更透明、更市場化、更合理，而且有望在一定程度上解決行業(yè)無序發(fā)展的問題，有助于鋼鐵市場集中度的進一步提高。能夠更好應對碳排放成本的大型鋼鐵企業(yè)的市場地位將更加穩(wěn)固。鋼鐵行業(yè)要未雨綢繆，積極應對碳交易帶來的挑戰(zhàn)，加快轉型升級，實現綠色可持續(xù)發(fā)展?！苯K富實數據研究院院長蔡擁政說。
中信建投期貨玻璃高級分析師胡鵬認為，《碳排放權交易管理暫行條例》的施行，對玻璃市場的影響是中長期的，而短期影響相對有限。建材行業(yè)暫未被納入碳排放權交易市場，企業(yè)還沒有緊迫的轉型壓力和新增的生產成本。但是，玻璃行業(yè)被納入碳排放權交易市場是大勢所趨，行業(yè)“碳達峰”和“碳中和”目標將逐步實現。玻璃傳統(tǒng)的高能耗生產方式將受到約束，尤其是以煤制氣為燃料的玻璃產線，將逐漸轉向更加清潔的以天然氣為燃料的產線，以此降低碳排放量。另外，隨著“雙碳”戰(zhàn)略的持續(xù)推進，未來節(jié)能玻璃、TCO玻璃的需求將增加，行業(yè)轉型升級的進程將加快。
有色行業(yè)有望第二批被納入全國碳市場
近期，多個文件釋放碳市場擴圍的信號。2023年10月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關于做好2023—2025年部分重點行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放報告與核查工作的通知》，將水泥熟料生產、鋁冶煉和鋼鐵生產的核算與報告單列至附件，并要求這些行業(yè)企業(yè)碳排放報告核查工作于每年9月30日前完成，相較于其他行業(yè)提前三個月。此外，生態(tài)環(huán)境部分別于2024年3月15日、4月3日公開對《企業(yè)溫室氣體排放核算與報告指南 鋁冶煉行業(yè)》、《企業(yè)溫室氣體排放核算與報告指南 水泥熟料生產》征求意見，表明電解鋁、水泥行業(yè)納入碳市場的節(jié)奏加快。
外部碳市場也驅動我國碳市場不斷完善。CBAM于2023年10月1日正式進入實施過渡期，并將持續(xù)至2025年12月31日。過渡期間，歐盟進口商需要按季度提交CBAM報告。
2026年，歐盟正式開始對進口貨物的碳排放含量征稅。除此之外，澳大利亞、日本、美國等也在加緊相關碳機制的推行，碳關稅聯盟已現雛形。
眾所周知，有色金屬行業(yè)碳排放的核心環(huán)節(jié)是冶煉，冶煉環(huán)節(jié)碳排放量占行業(yè)碳排放量的90%左右。有色金屬碳排放集中在鋁、銅、鉛、鋅、鎂、工業(yè)硅等品種所屬行業(yè)，其中鋁是碳排放的重點品種行業(yè)，占全行業(yè)碳排放量的75%以上。用電是碳排放的主要來源，用電導致的間接碳排放量約占全行業(yè)碳排放量的70%，燃料燃燒過程中的碳排放量次之。
國信期貨首席有色分析師顧馮達認為，短期來看，《碳排放權交易管理暫行條例》的正式施行將加強我國碳市場統(tǒng)一性，其交易和運行將更加規(guī)范。碳排放交易價格將在內部配額收緊和外部碳稅征收的壓力下迅速上漲。中長期來看，生態(tài)環(huán)境部釋放了碳市場將擴大覆蓋行業(yè)范圍、納入更多高排放行業(yè)的信號，《碳排放權交易管理暫行條例》可為碳市場順利擴大覆蓋范圍提供法律保障和經驗，推動更多行業(yè)被納入碳市場?！短寂欧艡嘟灰坠芾頃盒袟l例》的實施也意味著我國對于碳市場的重視程度進一步提高，并將壓力傳導至行業(yè)企業(yè)。碳排放權交易市場擴圍有利于推動高排放行業(yè)不斷技改創(chuàng)新，轉向綠色生產。
“有色行業(yè)是典型的高耗能、高排放行業(yè)，一直是環(huán)保治理的重點領域之一，也是我國碳市場擴圍的目標行業(yè)之一。若未來有色行業(yè)被正式納入碳市場，則行業(yè)企業(yè)的發(fā)展可能會出現分化。有技術創(chuàng)新、可進行降排生產的企業(yè)將獲得明顯的成本優(yōu)勢，甚至可以通過出售多余的碳排放權獲得經濟收益，其產品也將體現溢價優(yōu)勢，而無法降低排放的企業(yè)要承擔高昂的碳稅成本。整體而言，將推動有色行業(yè)向更加環(huán)保、低碳、高效的方向發(fā)展，促進產業(yè)結構的優(yōu)化和升級?！鳖欛T達說。
全國碳排放權交易市場上線近三年，總體運行平穩(wěn)
自2011年10月國家發(fā)展改革委辦公廳發(fā)布《關于開展碳排放權交易試點工作的通知》以來，國內碳排放權交易試點陸續(xù)啟動，北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳、福建等地已經建立了碳交易市場。
碳排放權交易是實現“雙碳”目標的重要手段。2021年7月16日，全國碳排放權交易市場正式開始交易。排放交易體系的本質是鼓勵減排成本更低的企業(yè)去減排，從而降低整個行業(yè)乃至整個經濟體系的減排成本。傳統(tǒng)的排放交易體系是“基于總量的市場”，而全國碳市場是“基于強度的市場”，借用清華大學張希良教授的定義，其本質是一個可交易的績效標準，配額總量取決于政府設定的行業(yè)績效基準與企業(yè)在履約期內的實際生產活動水平，這種模式更符合中國國情。
期貨日報記者注意到，全國碳排放權交易市場啟動近三年來，總體運行平穩(wěn)，制度規(guī)范日趨完善，交投活躍度逐步提升，價格發(fā)現機制日益成熟。特別是第二個履約周期，成交量增長了19%，成交額增長了89%。第二個履約周期，企業(yè)參與交易的積極性明顯提升，參與交易的企業(yè)占總數的82%，比第一個履約周期增加了近50%。
“全國碳市場啟動已近三年時間，市場運行初具成效，提供了全國范圍的價格信號，引導了資源優(yōu)化配置?！敝行沤ㄍ镀谪洝疤贾泻汀迸c電力分析師唐惠珽表示，根據生態(tài)環(huán)境部公布的數據，前兩個履約周期，發(fā)電行業(yè)總體減排成本降低約350億元。當前，我國正著眼于將全國碳排放權交易范圍擴大到不同行業(yè)，并且更加科學地設計配額基準值以及借鑒國際經驗出臺合理的配額結轉政策。
記者注意到，從碳排放權交易價格走勢來看，2021年7月16日至2023年7月16日的兩年時間，基本穩(wěn)定在60元/噸。交易首日，開盤價為48元/噸，收盤價為51.23元/噸，漲幅為6.73%。當天，9點30分首筆交易撮合成功，價格為52.78元/噸，成交量為16萬噸，成交額為790萬元，全天累計成交410萬噸，累計成交額超過2.1億元。
2023年7月以后，隨著煤電與新能源“兩個聯營”的深入和“雙碳”戰(zhàn)略的推進，參與碳排放交易的主體越來越多，碳排放權交易價格出現震蕩上漲走勢。截至2024年4月25日，報收于100.59元/噸，當日漲幅為0.99%，最高上沖至101.51元/噸，成交44.83萬噸。
值得注意的是，年度標簽上線后，不同年度標簽配額的交易表現出現分化。主管部門目前并未出臺配額結轉政策，現在已經發(fā)放的所有年份的配額均可以無差別用于履約。2023年8月，年度標簽上線，市場對配額結轉政策產生預期。企業(yè)通常會將年份更舊的配額優(yōu)先用于履約清繳，買家更青睞年份新鮮的配額。
“對比跨期價差，可以發(fā)現預期與現實博弈的現象。2023年8月至2024年3月底，配額19—20成交均價最高，由于‘無差別履約’，配額19—20被優(yōu)先用于履約清繳。配額19—20從第二履約期開始到結束，經歷了配額從富裕到急劇收縮。”唐惠珽表示，分月份的話，也出現新的特征。在掛牌協(xié)議成交中，9—11月，履約需求旺盛，交易價格更多反映現實，配額19—20價格更高；8月、12月、次年1—2月，履約需求減弱，交易價格更多反映結轉預期，配額22價格更高。值得注意的是，上述推斷是基于有限的數據集，而且是通過年度標簽引導預期。等到實際結轉政策出臺，市場交易可能會出現新的變化。
首都經濟貿易大學勞動經濟學院趙紫伊認為，全國碳排放權交易市場在發(fā)揮價格發(fā)現和配置資源功能的過程中，有效推進了“碳達峰”“碳中和”。一是推動高排放行業(yè)實現產業(yè)結構和能源消費的綠色低碳化，推動以風、光為核心的新能源發(fā)展；二是為碳減排釋放價格信號，并提供經濟激勵機制，將資金引導至減排潛力大的行業(yè)企業(yè)，推動綠色低碳技術創(chuàng)新；三是通過構建全國碳市場抵消機制，促進增加林業(yè)碳匯，促進可再生能源發(fā)展，助力區(qū)域協(xié)調發(fā)展和生態(tài)保護補償；四是依托全國碳市場，為“碳達峰”“碳中和”拓寬投融資渠道，推進碳金融創(chuàng)新發(fā)展。
