從機(jī)床制造商到如今炙手可熱的新能源企業(yè)，上機(jī)數(shù)控（603185.SH）只用了三年時(shí)間，而且擴(kuò)張的步伐還沒(méi)有停止。
8月15日晚，上機(jī)數(shù)控發(fā)布“關(guān)于投資建設(shè)徐州新能源產(chǎn)業(yè)園的公告”稱，公司擬于徐州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)園，其中包括年產(chǎn)25GW單晶硅切片及年產(chǎn)24GW N型高效晶硅電池生產(chǎn)項(xiàng)目。
在今年6月，上機(jī)數(shù)控剛宣布擬在包頭擴(kuò)產(chǎn)40GW硅片項(xiàng)目。對(duì)于目前硅片產(chǎn)能為30GW，并且首次涉足光伏電池領(lǐng)域的上機(jī)數(shù)控來(lái)說(shuō)，連續(xù)兩次宣布擴(kuò)產(chǎn)，無(wú)疑是一次“大飛躍”。
與“協(xié)鑫系”做鄰居
公告顯示，上機(jī)數(shù)控此次擬由全資子公司在徐州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)園，總投資為150億元，項(xiàng)目分為三期實(shí)施，一期建設(shè) 25GW單晶硅切片產(chǎn)能，二期建設(shè)14GW高效晶硅電池產(chǎn)能，三期建設(shè)10GW高效晶硅電池產(chǎn)能。
項(xiàng)目用地約1100畝，選址位于徐州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)房亭河北側(cè)、金鳳路西側(cè)（以土地實(shí)際掛牌為準(zhǔn)）。
“就在中能硅業(yè)的南邊。”江蘇某光伏業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，上機(jī)數(shù)控此次的項(xiàng)目緊鄰“協(xié)鑫系”的江蘇中能硅業(yè)科技發(fā)展有限公司（下稱“中能硅業(yè)”），雙方在去年曾簽署過(guò)《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，擬共同投資建設(shè)10萬(wàn)噸顆粒硅及15萬(wàn)噸高純納米硅生產(chǎn)項(xiàng)目，“此次上機(jī)數(shù)控的選址就體現(xiàn)了這種戰(zhàn)略合作的情況，因?yàn)槟莻€(gè)‘房亭河北側(cè)、金鳳路西側(cè)’的位置正好就在中能硅業(yè)的南邊?！?/p>
公開(kāi)資料顯示，中能硅業(yè)是協(xié)鑫科技旗下的硅料企業(yè)。
上述光伏業(yè)內(nèi)人士透露，上機(jī)數(shù)控此次負(fù)責(zé)投資建設(shè)徐州新能源產(chǎn)業(yè)園的全資子公司叫弘元新材料（徐州）有限公司（下稱弘元徐州公司），“今年5月才成立，法人是楊昊，就是上機(jī)數(shù)控老板楊建良的兒子?！?/p>
與環(huán)評(píng)披露數(shù)據(jù)不一致
但是，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，弘元徐州公司此次的項(xiàng)目叫“弘元新材料（徐州）有限公司光伏產(chǎn)業(yè)一體化制造基地項(xiàng)目”，江蘇方正環(huán)保咨詢（集團(tuán)）有限公司（下稱方正環(huán)保）是該項(xiàng)目的環(huán)評(píng)機(jī)構(gòu)，項(xiàng)目總投資是120億元，并非上機(jī)數(shù)控披露的150億元。
方正環(huán)保披露的上述項(xiàng)目概況包括“購(gòu)置使用標(biāo)準(zhǔn)化工業(yè)廠房、動(dòng)力廠房、倉(cāng)庫(kù)、辦公配套等總建筑面積約70萬(wàn)平方米，購(gòu)置開(kāi)方機(jī)、切片機(jī)、清洗機(jī)、分選機(jī)、串焊機(jī)、鋪設(shè)機(jī)、層壓機(jī)、裝框機(jī)、功率測(cè)試儀、效率分選儀等配套設(shè)備6000臺(tái)（套），項(xiàng)目建成后年產(chǎn)25GW單晶硅金剛線切片、8GW高效組件、8GW高效電池片?！?/p>
按照上機(jī)數(shù)控披露的公告信息，并沒(méi)有組件的項(xiàng)目。
為何環(huán)評(píng)與上市公司披露的數(shù)據(jù)不一致呢？8月16日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者致電上機(jī)數(shù)控證券部，一位工作人員表示“領(lǐng)導(dǎo)出差不在，無(wú)法回答問(wèn)題。”
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者撥打了上機(jī)數(shù)控證代趙芹的手機(jī)，并給對(duì)方發(fā)了采訪短信，但是其始終沒(méi)有回復(fù)。
隨后，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者給上機(jī)數(shù)控董秘莊柯杰、證代趙芹發(fā)去了采訪郵件，但是截至發(fā)稿時(shí)尚未得到對(duì)方回復(fù)。
擴(kuò)產(chǎn)背后的隱憂
上機(jī)數(shù)控布局光伏產(chǎn)業(yè)的步伐非常之快，其2019年開(kāi)始投資建設(shè)光伏單晶硅業(yè)務(wù)，產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)建。
“這家公司上市的時(shí)候是全球光伏切片機(jī)的龍頭企業(yè)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率在45%左右，后來(lái)開(kāi)始布局硅片?！蹦橙屉娦滦袠I(yè)研究員告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，從設(shè)備到硅片對(duì)于上機(jī)數(shù)控來(lái)說(shuō)，等于是向光伏下游進(jìn)行了延伸，“此后，這家公司又開(kāi)始向上游布局多晶硅和工業(yè)硅?！?/p>
截至2022年上半年，上機(jī)數(shù)控至少已經(jīng)形成了30GW的光伏硅片產(chǎn)能。
2022年6月22日，上機(jī)數(shù)控宣布在包頭投資建設(shè)年產(chǎn)40GW單晶硅拉晶及相關(guān)配套生產(chǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目擬總投資約148億元。項(xiàng)目分為二期實(shí)施，一期建設(shè)20GW單晶硅產(chǎn)能，二期建設(shè)20GW單晶硅產(chǎn)能。
8月15日晚，上機(jī)數(shù)控再次宣布擴(kuò)張計(jì)劃，包括“年產(chǎn)25GW單晶硅切片及年產(chǎn)24GW N型高效晶硅電池生產(chǎn)項(xiàng)目。”對(duì)于上機(jī)數(shù)控來(lái)說(shuō)，這是首次布局光伏電池項(xiàng)目。
在公告中，上機(jī)數(shù)控表示，“本次投資項(xiàng)目是公司在光伏產(chǎn)業(yè)鏈布局的重要組成部分，公司在借助徐州當(dāng)?shù)卣呒爱a(chǎn)業(yè)配套優(yōu)勢(shì)下，進(jìn)一步擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)規(guī)模的同時(shí)進(jìn)行業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸，拓展建設(shè) TOPCON、異質(zhì)結(jié)等 N 型電池產(chǎn)能?！?/p>
浙商證券研報(bào)認(rèn)為，假設(shè)切片業(yè)務(wù)1分/W凈利潤(rùn)、N型電池8分/W凈利潤(rùn)，如滿產(chǎn)狀態(tài)下，測(cè)算合計(jì)為上機(jī)數(shù)控的中長(zhǎng)期潛在業(yè)績(jī)?cè)龊?1.7億元/年?！巴瑫r(shí)，公司一體化布局將帶來(lái)環(huán)節(jié)間的潛在成本節(jié)約、也將進(jìn)一步增厚公司綜合業(yè)績(jī)。我們預(yù)計(jì)公司2025年潛在市值1508億元。維持‘買入’評(píng)級(jí)。”
財(cái)報(bào)顯示，2022年上半年，上機(jī)數(shù)控預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為15.6億-16.6億元，同比增長(zhǎng)83.65%-95.42%。
但是，上述某券商電新行業(yè)研究員認(rèn)為，行業(yè)內(nèi)硅片的擴(kuò)產(chǎn)速度太快，“包括隆基、中環(huán)、晶澳、晶科、雙良節(jié)能、京運(yùn)通等新老玩家都在擴(kuò)大硅片產(chǎn)能。因此，在業(yè)內(nèi)看來(lái)，硅片環(huán)節(jié)終會(huì)有一場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)出現(xiàn)。明年硅料價(jià)格見(jiàn)頂?shù)母怕史浅４?，因此不排除硅片?huì)在明年有價(jià)格戰(zhàn)的可能性。另外，上機(jī)數(shù)控此前并沒(méi)有從事過(guò)光伏電池的生產(chǎn)及銷售，不知道其人才、技術(shù)儲(chǔ)備如何？”
不過(guò)，二級(jí)市場(chǎng)對(duì)上機(jī)數(shù)控的擴(kuò)產(chǎn)反應(yīng)顯然為利好，8月16日，該股以上漲5.83%報(bào)收182.03元，公司市值為704億。
