盡管價格高企不下，但硅料企業(yè)的長單越簽越多。
10月17日晚，大全能源（688303.SH）公告稱，公司及全資子公司內(nèi)蒙古大全新能源有限公司（下稱“內(nèi)蒙古大全”）近日與某客戶簽訂了《硅料采購合同》，合同約定2023年-2027年某客戶預(yù)計共向公司及內(nèi)蒙古大全采購4.62萬噸太陽能級原生多晶硅。
按照PV InfoLink最新（2022年10月12日）公布的多晶硅致密料均價30.30萬元/噸（含稅）測算，預(yù)計采購金額約為139.99億元（含稅）。
百億硅料大單并非個例。今年以來，硅料上市公司至少已經(jīng)簽訂了12筆硅料銷售長單，如果再加上“上海東方希望能源控股有限公司”的6.68萬噸，硅料長單規(guī)模約為242.84萬噸，金額高達(dá)6519.18億元。
“長單越來越多，主要原因有兩個，一方面，從硅料企業(yè)角度來看，未來硅料產(chǎn)量產(chǎn)能非常大，如果硅料企業(yè)不簽長單的話，一旦未來出現(xiàn)了硅料供給增大，下游可以隨意采購，硅料企業(yè)的銷售可能就會受到影響?！?0月18日，隆眾資訊光伏行業(yè)分析師方文正告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。
“另一方面，從硅片企業(yè)角度來看，如果硅料未來沒有出現(xiàn)大規(guī)模的量產(chǎn)，再疊加一些其他因素影響，硅料價格可能又會漲，下游企業(yè)為了控制風(fēng)險與成本，簽訂長單是比較有保障的?！狈轿恼硎?。
PV InfoLink的數(shù)據(jù)顯示，相對于2022年1月初的23萬元/噸，硅料的價格今年以來漲幅已經(jīng)達(dá)到了約32%，而硅料的價格上漲原因就是供不應(yīng)求。
長單最遠(yuǎn)已簽至2030年
目前國內(nèi)的硅料企業(yè)主要是六大企業(yè)，即通威股份（600438.SH）、大全能源、新特能源（01799.HK）、協(xié)鑫科技（03800.HK）、東方希望集團(tuán)有限公司（下稱東方希望）和亞洲硅業(yè)（青海）股份有限公司（下稱亞洲硅業(yè)）。
從已披露的信息來看，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者不完全統(tǒng)計，包括通威股份、大全能源、新特能源在內(nèi)的三家上市公司今年以來至少披露了12筆重大銷售合同，其中通威股份簽訂的長單最多。
3月22日，通威股份公告稱，公司4家子公司擬與隆基綠能（601012.SH）8家子公司簽訂多晶硅長單采購協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，雙方2022年1月至2023年12月期間多晶硅交易量為20.36萬噸，預(yù)計銷售總額約442億元。
此后，通威股份在6月18日、6月23日、7月2日和9月10日又分別對外發(fā)布了5筆長單銷售合同，下游采購企業(yè)分別包括雙良節(jié)能（600481.SH）旗下的雙良硅材料（包頭）有限公司（下稱雙良包頭公司）、包頭美科硅能源有限公司（下稱包頭美科）、宇澤半導(dǎo)體（云南）有限公司、青海高景太陽能科技有限公司、晶科能源（688223.SH）及其子公司。
至此，通威股份的上述6筆長單合同預(yù)計銷售多晶硅144.22萬噸，預(yù)計銷售金額約為3573.66億元。而在2021年，通威股份的營業(yè)收入僅為634.91億元。
大全能源今年也至少簽訂了3筆巨額長單協(xié)議。
除去10月17日晚公告的4.62萬噸以外，該公司在今年2月28日和10月14日還分別與某客戶、雙良包頭公司簽訂了3萬噸和15.53萬噸的多晶硅銷售合同。
3筆合同合計銷售約23.15萬噸多晶硅，預(yù)計銷售金額約為683.15億元，這對于去年銷售金額僅為108.32億元的大全能源來說，可謂是保證了未來幾年的營業(yè)收入。
在港股上市的新特能源今年至少也簽訂了3筆長單，約合銷售硅料為68.79萬噸，預(yù)計銷售金額約2059.97億元。
除了數(shù)量越來越多，下游企業(yè)與硅料企業(yè)簽訂的長單合同的時間期限也越來越長。
例如，通威股份今年3月與隆基綠能簽訂的長單協(xié)議，僅為“2022年1月-2023年12月”，即兩年時間。
但是從6月開始，通威股份的長單多數(shù)都簽訂了四五年之久，基本上是從2022年簽到2026年，而和包頭美科的25.61萬噸長單最遠(yuǎn)甚至簽至了2027年。
而大全能源與下游客戶的這3筆長單基本上也是鎖定了未來四五年的硅料銷售。其合同期限分別是“2022年-2026年”“2022年-2027年”“2023年-2027年”。
新特能源簽訂的長單時間更長。其與雙良包頭公司、晶科能源及其子公司簽訂的都是“2023年1月-2030年12月”的8年長單。
短期仍供不應(yīng)求
硅料長單頻現(xiàn)，與硅料市場預(yù)期密切相關(guān)。那么，今年的硅料產(chǎn)量能夠達(dá)到多少呢？能否滿足下游硅片的需求？滿足需求后，硅料價格會下降嗎？
“我們預(yù)估今年的硅料產(chǎn)量在80萬噸左右。如果以終端的組件環(huán)節(jié)來看，硅料供給是足夠的。但從目前硅片的擴(kuò)張情況來看，80萬噸硅料產(chǎn)量對于硅片環(huán)節(jié)還是緊缺的?！狈轿恼龑?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者如是說。
西部證券研報預(yù)計，2022年全球新增光伏需求達(dá)240GW，假設(shè)單W硅耗為2.9g，則硅料需求約86萬噸，硅料有效產(chǎn)能約78萬噸，2022年全年硅料供需結(jié)構(gòu)處于十分緊張的狀態(tài)。
部分硅料企業(yè)也預(yù)期，硅料供不應(yīng)求局面仍將持續(xù)一段時間。
通威股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“展望全年，雖硅料新增產(chǎn)能有所釋放，但相比下游環(huán)節(jié)，硅料產(chǎn)能仍相對較少。后期價格走勢主要取決于硅料階段性供需關(guān)系變化。”
大全能源相關(guān)負(fù)責(zé)人接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時也表示，公司一期10萬噸擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)計在2022年一季度開工建設(shè)，并于2023年二季度建成投產(chǎn)。二期項(xiàng)目時間表未定，公司將根據(jù)市場需求情況推進(jìn)?！笆芤嬗谡叩姆龀?，下游硅片產(chǎn)業(yè)也在進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張中，且增速高于硅料，硅料環(huán)節(jié)依然是光伏制造主產(chǎn)業(yè)鏈中產(chǎn)能相對較少的環(huán)節(jié)，硅料供應(yīng)緊張將會持續(xù)?！?/p>
協(xié)鑫科技相關(guān)負(fù)責(zé)人在回復(fù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時也表示，目前硅料價格處于超高盈利區(qū)間，在今年四季度末及明年將處于利潤回歸正常水平的過程中?！皬哪壳肮枇袭a(chǎn)能釋放速度來看，預(yù)計2023年硅料行業(yè)仍處超額收益區(qū)間?！?/p>
而作為“顆粒硅龍頭企業(yè)”的協(xié)鑫科技，也在著力提升顆粒硅的市場占有率。上述負(fù)責(zé)人表示，“目前顆粒硅產(chǎn)品供不應(yīng)求，未來將持續(xù)提升顆粒硅產(chǎn)量，滿足客戶需求?！?/p>
不過，市場變化或已在發(fā)生。
“我們預(yù)計今年四季度多晶硅價格大概率會出現(xiàn)一定回調(diào)，但回調(diào)幅度不會特別大，具體還要看11月份長單簽訂的情況?！狈轿恼嬖V21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，有部分下游企業(yè)目前已經(jīng)開始對硅料的價格有了一點(diǎn)話語權(quán)，“之前是上游說多少價格就是多少價格，現(xiàn)在已經(jīng)可以談一談了，這是一個松動的表現(xiàn)。估計在11月底、12月份左右，硅料價格會有一定的回落?！?/p>
從長期來看，硅料將實(shí)現(xiàn)供需平衡，或供大于求。
根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會《2021年光伏行業(yè)發(fā)展回顧與2022年形勢展望》，在多國“碳中和”目標(biāo)、清潔能源轉(zhuǎn)型及綠色復(fù)蘇的推動下，樂觀估計2025年全球光伏新增裝機(jī)量將達(dá)到330GW，對應(yīng)多晶硅需求約為111萬噸。
有研究數(shù)據(jù)表明，到2023/2024/2025年底，國內(nèi)硅料產(chǎn)能將分別達(dá)到227萬噸、383萬噸、618萬噸，全年產(chǎn)量預(yù)計將可達(dá)130萬噸、150萬噸、190萬噸。
這或許也是硅料企業(yè)愿意與硅片企業(yè)鎖定長單的一個因素。
