這家A股硅料龍頭上半年業(yè)績增逾三倍！
4日晚，通威股份（600438）公布上半年業(yè)績預告，該公司預計上半年歸母凈利潤達120億-125億元，同比增長304.62%-321.48%。這在一定程度上，印證了硅料賽道近兩年來的火爆。
隨著上半年業(yè)績兌現(xiàn)，通威股份市值在今日也創(chuàng)下歷史新高。今日開盤，其股價一路走強，截至收盤，股價達到65.63元/股，市值達到2954億元，直逼3000億元。
股價創(chuàng)新高 員工持股浮盈
通威股份業(yè)績預告顯示，該公司預計上半年歸母凈利潤與上年同期相比將增加90.34億元—95.34億元。在去年同期，該數(shù)據(jù)為29.66億元。以此計算，通威歸母凈利潤同比增長304.62%—321.48%。
對于業(yè)績大幅增長，通威股份表示，公司上半年高純晶硅業(yè)務受益于下游需求的增長，疊加新產能順利釋放，實現(xiàn)量利大幅增長。此外，電池片業(yè)務也實現(xiàn)滿產滿銷，出貨量同比增長，大尺寸產品占比提升，盈利能力同比顯著修復。
在通威股份股價創(chuàng)歷史新高的同時，其員工持股計劃近期也在持續(xù)買入。公司方面披露，截至今日，公司員工持股計劃資產管理產品已通過集中競價交易系統(tǒng)累計買入公司股票 約8746.26萬股，占公司總股本比例為1.94%，成交總金額46.99億元，成交均價為53.73元/股。
按照今日65.63元/股的價格，這一員工持股計劃已經小幅盈利。
大單不斷 產能大幅擴張
通威股份今年以來大額訂單不斷。7月2日，該公司曾公布兩項重大銷售訂單。其一是來自于雙良硅材料（買方）。根據(jù)公告顯示，2022年—2026年雙良硅材料計劃向通威股份旗下子公司合計采購22.25萬噸多晶硅產品，通威預計其銷售總額約560億元。?
另一份長單銷售合同來自于美科硅能源，2022年—2027年該公司計劃向通威股份旗下子公司合計采購 25.61萬噸多晶硅產品，而這一筆訂單預計總額約644.10億元。
實際上，這是今年通威股份斬獲的第四及第五份供應大單。據(jù)統(tǒng)計，通威今年已經拿下的訂單總額已超2500億元。
通威巨額訂單拿到“手軟”，與之對應的是，其近年來在產能上大幅擴張。通威在行業(yè)中是擴產速度最快、幅度最大的廠商之一，截止2021年末，該公司已形成高純晶硅年產能18萬噸。
根據(jù)其最新產能建設情況，其樂山二期、保山一期各5萬噸硅料產能已于2021年底投產，包頭二期5萬噸亦將從2022年下半年開始爬坡，全年硅料產出將接近20萬噸，較2021年實現(xiàn)翻倍左右增長。另外，其樂山三期12萬噸產能處于建設階段，預計將于2023年投產，屆時公司硅料總產能將達到35萬噸。而根據(jù)公司今年4月公告的長期規(guī)劃，2024-2026年公司硅料產能將達到80-100萬噸量級。
硅料供求關系短期難改
不難看出，通威市值創(chuàng)新高背后的支撐邏輯是，其產能與訂單的雙重高速增長，這也硅料賽道的一個最真實寫照。
今年以來全球光伏裝機需求持續(xù)超預期，海外能源價格飆升帶動分布式裝機高增，國內大型地面電站亦有望于下半年大規(guī)模啟動。在上述預期影響下，硅料是產業(yè)鏈供應最緊張的環(huán)節(jié)。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，單晶復投料、單晶致密料均價分別達28.63萬元/噸、28.42萬元/噸，創(chuàng)本輪漲價以來新高，較年初上漲近20%。尤其是在供需兩端，對硅料企業(yè)盈利修復起到強力支撐作用。
在供給端，部分企業(yè)產出受檢修及限電影響，硅料供應環(huán)比下降。據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，6月國內多晶硅產量約6.16萬噸，環(huán)比減少1%。而在需求方面，由于去年國內裝機項目順延至今年，海外歐洲等地區(qū)光伏裝機需求旺盛；同時，硅片企業(yè)產能陸續(xù)增加，對應硅料需求隨之增長，需求遠大于硅料供應。
對于這一火爆賽道，不少機構也后市予以預測。安信證券與國金證券均預計，考慮到近期部分硅料廠商由于檢修等因素實際產出受到一定影響，硅料的價格仍將保持高位運行。莫尼塔投資也認為，短期內硅料價格存在繼續(xù)小幅提升的可能，全年價格降幅或小于市場預期。招商證券也指出，在硅料供需出現(xiàn)顯著逆轉之前，對硅料降價不應有過高預期。
