十年磨一劍，如今將出鞘！
歷經(jīng)十年試點(diǎn)、四年建設(shè)，全國(guó)碳市場(chǎng)將于2021年6月底前啟動(dòng)上線交易的消息，已被不斷刷屏。
6月18日，證監(jiān)會(huì)表示，為配合碳現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程，證監(jiān)會(huì)積極指導(dǎo)廣期所貫徹落實(shí)粵港澳大灣區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，加快推進(jìn)碳期貨市場(chǎng)建設(shè)。這表明，“雙碳”目標(biāo)已站上資本市場(chǎng)的大舞臺(tái)，并將漸入高光時(shí)刻。
實(shí)際上，自去年9月份，中國(guó)向國(guó)際社會(huì)承諾，力爭(zhēng)2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和“3060”目標(biāo)以來(lái)，海內(nèi)外人士就一直關(guān)注這一“路線圖”的推進(jìn)。
作為世界上最大的能源生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和是對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的一場(chǎng)廣泛而深刻的系統(tǒng)性變革，也是擺在我們面前的巨大挑戰(zhàn)和前所未有的機(jī)遇。其中，蘊(yùn)藏的巨大機(jī)會(huì)，自然不僅僅局限于碳市場(chǎng)自身，可謂是牽“雙碳”一發(fā)而動(dòng)多行業(yè)、多領(lǐng)域之身。
業(yè)內(nèi)人士更是喊出，“碳中和”是一個(gè)屬于國(guó)家的甚至是全球的、時(shí)代的投資機(jī)會(huì)，是會(huì)誕生出千億美元甚至萬(wàn)億美元市值上市公司的奇跡之地。亦如，全球知名的特斯拉公司，目前并未在出售汽車(chē)中獲利，而是通過(guò)出售碳排放積分收益多多。財(cái)報(bào)顯示，2020年特斯拉通過(guò)出售碳排放積分獲得15.8億美元的營(yíng)業(yè)收入，特斯拉的CEO馬斯克也被稱(chēng)之為“賣(mài)碳翁”。
談到資本市場(chǎng)投資，巴菲特有一句經(jīng)典名句說(shuō)得好，“做投資就像滾雪球一樣，需要厚厚的雪，長(zhǎng)長(zhǎng)的坡”?，F(xiàn)在，這條長(zhǎng)長(zhǎng)的“碳”坡已然呈現(xiàn)，想在碳市場(chǎng)“淘金”的投資者該如何把握呢？
筆者認(rèn)為，首先要遵循市場(chǎng)的投資紀(jì)律，投資者一定要在自己的理解力允許的范圍內(nèi)投資；其次，可從三個(gè)方向?qū)ふ易约菏熘念I(lǐng)域，做好功課，分享我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展、壯大的紅利。
其一，碳市場(chǎng)涉及眾多行業(yè)，要在自己熟悉的領(lǐng)域下功夫。
根據(jù)全國(guó)碳市場(chǎng)總體設(shè)計(jì)，啟動(dòng)初期將以電力行業(yè)（純發(fā)電和熱電聯(lián)產(chǎn)）為突破口，最終納入全國(guó)碳市場(chǎng)的高能耗行業(yè)有電力、石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙、民航等8大行業(yè)，其20個(gè)主要子行業(yè)中，近7500家企業(yè)都將納入，碳市場(chǎng)控制的碳排放總量約為67億噸，約占全國(guó)碳排放量的72%。全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)建立后，將進(jìn)一步提高光伏、風(fēng)電等清潔能源替代的經(jīng)濟(jì)效益，也有利于新能源交通工具的進(jìn)一步推廣，光伏、風(fēng)電、垃圾焚燒發(fā)電及新能源車(chē)領(lǐng)域有望受益。
其二，相關(guān)碳交易品種將不斷擴(kuò)容，規(guī)模不斷增長(zhǎng)，專(zhuān)業(yè)的投資者有了更多的套利機(jī)會(huì)。
有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，隨著碳交易市場(chǎng)的不斷金融化，在碳配額和項(xiàng)目減排量等碳資產(chǎn)現(xiàn)貨的基礎(chǔ)上，碳期貨、碳期權(quán)、碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳基金、碳債券等碳金融產(chǎn)品也將出現(xiàn)。如果考慮到期貨等衍生品交易額，其規(guī)模則可達(dá)6000億元。
其三，A股市場(chǎng)“碳中和”概念股，成為各方看好的長(zhǎng)期投資新賽道。
今年以來(lái)，碳中和板塊指數(shù)穩(wěn)步攀升，年內(nèi)累計(jì)漲幅已達(dá)19.02%。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)十年，即中國(guó)碳達(dá)峰的目標(biāo)時(shí)點(diǎn)，往上看有10倍至20倍的上升空間，并非是不可想象的。根據(jù)中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉桂平援引的測(cè)算數(shù)據(jù)，碳達(dá)峰、碳中和需要的資金投入規(guī)模大概在150萬(wàn)億元至300萬(wàn)億元之間，相當(dāng)于年均投資3.75萬(wàn)億元至7.5萬(wàn)億元。巨量的資金需求背后蘊(yùn)藏著巨大的投資機(jī)會(huì)，各類(lèi)投資風(fēng)口不斷涌現(xiàn)。
風(fēng)口已至，行穩(wěn)致遠(yuǎn)。筆者相信，未來(lái)我國(guó)碳交易市場(chǎng)必將成為一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力的市場(chǎng)，為投資者不斷打開(kāi)想象空間。
